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Thursday, December 31, 2009

CLI options

即係2628 stock options,見到有人話之前成二萬張成交
我再細心一睇,係十二月廿四日 2628 做左:
認沽 10 年 09 月 36.00 3.92 +10,002
認沽 10 年 09 月 37.00 4.40 +20,000
認沽 10 年 09 月 38.00 4.94 +10,000
2628當日收37.65 ,睇個樣似做short butterfly spread

今日接2628 @ 38 & 39 各兩手,而家太多2628,雖然睇好2628,但我唔想我個倉比重太勁,睇來要處理一下。無乜現金淨了....

Tuesday, December 29, 2009

高樓价的真實面目

this article should come from mainland china. I read it in HK discuss.com, quite interesting, so I copy to my blog.

高樓价的真實面目 3分鐘保證讓你看明白

豬通過勤勞致富有5元錢存在老鼠開的錢莊裏。豬打算拿這5元錢建一個小窩,大蓋要花2元賣地,花3元搭窩。王八是搞工程的,他想在豬身上掙更多的錢,於是找來當投資顧問的狐狸想辦法,狐狸說:這好辦。於是找來管地盤的狼,開錢莊的老鼠一起來商議,結果王八從老鼠那裏借來200元,用100元賣了狼的地,花了 3元把豬窩蓋好,花了50元給了狐狸諮詢服務費,豬沒有地,只好求王八把窩賣給它,王八要價500元,老豬說只有5元買不起,這時候狐狸說服豬去向老鼠借錢,老鼠答應借500給豬,前提是要他連本帶利還600元,可以分10年還清,並且產權證拿來抵押。結果成交。豬到最後花了600元買來了豬窩,比他原來的計劃高了11倍,豬努力了十年去掙錢還貸。在這場交易裏面,狼,老鼠,狐狸還有王八都掙了錢。以後他們就如法炮製。更多的豬去貸款買房子了,這時候,當商人的驢看到有機可乘,到老鼠那裏貸了好多好多的款,把王八蓋的房子都買下來,然後以更高的價格賣給了豬。豬的還貸期就越來越長,吃的越來越差,小豬崽子也不敢生了。由於豬的數目越來越少,狼覺得這樣下去自己沒有豬肉吃了,非餓死不可,於是開始調控,不讓老鼠再借錢了。但是王八還沒有停止蓋房,把自己掙的錢和貸的錢全投入生產了。驢手上的豬窩囤積的很多,賣不動了被套牢了。結果,老鼠,王八,還有驢都掙了好多的豬窩。錢到最後集中到狼手上。如今,誰都等著狼把錢拿出來救命。聰明的你,如果你是狼,你會拿錢救哪個?

期指倉


今日見期指都唔升,我諗今天點升都唔會上到二萬五以上,加上期指已經一路轉倉,個轉倉位暫時低過十一月的22100,所以我可以話十二月其實係淡倉來的。當然,而家期指一月的轉倉位一路升,如果真係高過22100又另作點論,暫時一月未成倉,所以還要耐心等待,暫時只係轉到一半到。係我諗緊我睇倉位點解失敗時,又俾我諗到d 野,就係我當時只係睇到轉角位而看不到調整市(較位牛皮的走勢),所以我的期指轉倉法又要有轉變。

Monday, December 21, 2009

未驚過

今日跌穿21000,不過我都未驚過。暫時都係睇好,當然我的2628 期權倉穿晒位,唯有入錢去等接貨。由於以家個樣做緊雙底,成交又細,但比我預期的跌幅長同深,所以我估暫時浪頂會係十二月尾,甚至一月都可能係好倉底。

上個星期五我個朋友話我睇錯市,我當時話都唔破之前個底,所以未驚。而家939, 2628 已經穿左之前個底,唯有小心行事。基本上市場開始吹淡風,唯一可惜係入多左貨。今日2628跌到傻,唔知攪乜,睇下今日佢會唔會彈返先。

Thursday, December 17, 2009

保險報告

試下個新方法點樣可以upload 唔同的files 上網,所以選了幾份。基本上我唔會信晒佢地,大家參巧下。最重要個份找不到,我自己睇基本分析比較鐘意由高向下望,即係睇完大環境先睇個股。個份行業分析報找不到,佢一季一份,我好多基本分析都係幾份報告集合出來的。

中金公司-091216-保险业-11月万能险结算利率与投资收益情况综述

申银万国-091216-中国人寿-十一月保费收入点评:保费增长加速

最後今日睇返OI,應該跌完,明天開始開上衝,係聖誕節前見頂,目標23000以上。

玉米油

至於將於本周五掛牌的中國玉米油(1006),宣布以三點五九元近上限定價,每認購九十手,要掏出三十多萬元才穩獲一手,炒味甚濃之餘,大部分散戶要望門興歎。

我抽得過五十手,睇下到時點。當時市面一點都唔hit,我睇好都驚唔抽得多。知到結果再update,可能蝕二百蚊手續費。

Ok...知道結果,中左一手。點解輝立都未講我又知?上網查到我身份證喎

好....暗盤價係咁升,應該可以炒下。得一手,d 肉食好過無。

Monday, December 14, 2009

太保、人壽、資訊

決定唔抽太保
1) 定價偏貴
2) 先A 後H 通常死得人,好似民生
3) 自己有2628
4) 個市驚佢唔係好掂,因為估佢一月中調整開始,而家個市咁樣廢事博。
5) 最重要係有大戶抽飛
6) 留返d cash 接2628 sp 好過,唔係唔夠cash

人壽保險的利差損是指保險資金運用的實際收益率低於已出售保險合同的預定利率而造成的差距.簡單來說,即是假設自身能夠給保單創造5%的回報,可是最終只 有2%,中間的3%差距,就是利差損.何謂損?因為樂觀地假設自己能創造5%的回報,因此責任準備金的計提便低估了,其後才發覺不足以理付賠償,造成損 失.

中國近日出左新保險法,對中國人壽最有利。加上十一月中國人壽保單上升好勁,可能係咁中國人壽的股價都偏高。

其實我覺得我最勁唔係做TA / FA 分析,而係用電腦,知道門路係邊到收集到不同有用的資訊幫我投資。我自己每天會睇過百個blog,之後睇新聞,再之後間唔中去d 網站找人地post出來的大行報告。如事者經過兩三年,我對某些資訊的可信性有高低比重之分。

Sunday, December 13, 2009

專家

星期六同朋友們吹水,有人話我的分析好表面。這個我沒有意見,但很多專家都不能預測股市,所以我好大可能會跑輸大市。兩人都覺買指數是最好的,買個股好易被市場比下去,這點我同意,因為個股可能有一個時期跑輸大市。如果要賺多點錢,我覺得要賺多點錢不下苦工,時常望下自己組合股票的走勢和新聞分析,這個多勞多得好正常。至於專家講的野不聽也罷,通常都亂講。

市場要預測不但是方向,還有是時間性,這點是最困難。有關銀行股及保險股未來的走勢,我暫時還是相信加息對初期有關的股有利。想知加息對息差的影響自己找找..

其實好多所謂財務知識根本不能用工賺錢的利器。好似財務知識那些P/E , P/B , NAV 甚至DCF等等都只係假設或者用之前的數據計出來。圖表、資金流、期指倉等等都係估估下。自己覺得那招適合自己便可以拿來用,根本不需想太多。書本上好多知識(尤其係教科書)都不能能到人賺錢,基 金經理好多都蝕錢。要將自己在書上讀的知識放在市場上賺錢,要花好多時間及金錢,好多時很多人以為讀了書便可以賺到錢。市場上好多都係估,太驚是不行,太有信心又不行,自己想方法找個適合的位置才可。我家人有玩過外滙、股仔、warrant 等等,只要有一範賺得多便可以了。[我都唔夠佢地進取]

期指有一招。全世界的股市已經一體化,但家會見好多時升跌一齊。今次我講A股及恒指轉倉時的招數。就係A股升,恒指跌 (轉倉時),那麼下個月係好倉,反之係淡倉。其次係轉倉時第一日及第三日時差點可以判斷係好倉還是淡倉。這些招數係書到一定找不到,有沒有用? 遲點便知道......

暫時大市都係向上,個市應該係來緊個星期不斷尋頂。

Thursday, December 10, 2009

抽中國玉米

今日做左margin 中國玉米 1006。今次抽係因為係電台有人介紹,我自己馬上用一個小時多點係咁睇佢d 資料,如下:

1) 08年六月三十同09年六月三十號 的收入比較, 09 年收入減少,因為退稅、外銷政策、玉米油價格下跌等等。
2) 佢係三大產玉米油的公司,又係銷售玉米油的龍頭股
3) 玉米油在中國回升,需求增加。所以我估下半年的增長好勁,預期09年p/e 約15,如果以招股價下限計得10,對比其它的相關股算平。有點要留意佢都算係細公司,所以打個p/e折扣招股合理。
4) 睇返佢招股書,大陸其實係政策上已經迫佢大力推行內需。加上中國經濟政策要行內需,佢應該食到這條水。
5) 佢產能好快會飽和,今次集資有四成幾係去擴充產能,無集資用來還債。我自己一見到用來還債一定唔抽,金沙就係好例子。2010-2011年有新生產線投入服務,應該產能會再上升。
6) 佢profit margin 下跌但都有12%,負債好細。
7) 係網上見到: 北京東方艾格農業咨詢公司油料行業分析師陳麗娜向《第一財經日報》介紹,由於消費習慣的問題,目前玉米油在國內一直是個小油種,市場份額不到5%,而棕榈 油、豆油、花生油占了幾乎大部分市場。中國玉米油公司的產品主要市場在海外,因此陳麗娜稱中國玉米油公司在歐交所上市,也是對重點市場作出的明智選擇。
8) 根據中國農業部發出的資料,1997-2006年期間,內地植物油消費量總體複合年增長大約9.3%
9)
2009年預測盈利將不少於1.13億元人民幣,按年增加23.6%
10) 佢今次集資股數不多,細細隻應該有得炒下。加上佢會係其它地方集資,我諗ok gwa.....

最後一共用margin抽五十手,約二十萬。

Wednesday, December 9, 2009

買入939

今日早上買入939 @ 6.95 四手,個價位當然唔好 la..不過差不多係 50sma 所以博博,同唔係用好多錢。原本有多點cash但都係俾sp 的2628 接貨用,廢事用得太多。

還係個句,今個月高位未到。暫時走勢同我上文預期差不多。倉位的定位檢討

近日期指倉的OI 減左少少,應該係回調,不用理太多,等人齊先會再上車。HSI put/call ratio 收窄,call倉多左,美元好似轉強,但我唔係太擔心。

今日成交額七百幾億,唔算太多,但都唔係叫好,暫時好多股票都係倒十字架,明天如果唔升的話都要點時間先上到。

Tuesday, December 8, 2009

保險股

中國太保又來香港招股了。今次睇過下佢的財務報告,暫時有大行推薦買入。但預期2010 EV 係RMB 9.41 ,所以以3 * EV HKD 大約係 $32.1 左右,佢個招股價都係這個range 的上限,個safety margin 唔係好大,遲點再研究下先。用招股書附錄 IV-2 的數據計, 到09年6月尾, 現有業務 EV/S = 8.83 RMB, 若以上限 30.1 HKD 定價, 集資將令 EV/S 提升 2.36RMB. ie. 集資後 EV/S ~ 11.2 RMB ~ 12.7 HKD.

中國人壽以一份分析報告,預期2010 EV 係 RMB 12.08,即係香港的 $41.1左右。以現價計都幾貴,我估佢係咁升係因為太保上市,抄定先。不過有點注意係佢近排的消息都指出2628 的保單及投資回報都係咁上升。

中國人壽及太保因為佢地的保單比重由比重多的萬能產品變做分紅產品,聽講係好事來的,因為萬能產品受投資市場影響好大,咁樣公司可以預期未來的保單支出而作出適當的投資。

Friday, December 4, 2009

倉位的定位檢討

今日平2628 Dec sp @ 37 $0.3 * 2
賺 0.94 - 0.3 = 0.64 * 2000 - 220 = $1060
之後開 2628 Dec sp @ 39 $0.71 * 2

諗緊一個問題,開sp / sc 應該係升開sc 定跌開sp或是升 sp 跌sc,理應係前者。


咁樣開倉法,會要好多手續費及賺少成幾百蚊(假設無風無險到到期日)。但今日諗,我想賺多點期權金,但又想唔太大risk,所以今日平37 開39 ,假如開39 唔平37 開,我覺得係月頭好易一個大跌會37的price 會升返,因為時間值扣得唔多及無咁多錢接貨。還有一點我開39 係因為前幾日大跌,個成交量係超高,而打後的二三天馬上係點到38.3並係39以上收市,所以我想39應該係一個短線不錯的支持位。原本今日跌到39.55應該開sp,但唔係公司睇不到。

咁樣開倉法,會要好多手續費及賺少成幾百蚊(假設無風無險到到期日)。

當然sc 理應好似咁今日開,但係今日2628又破一年高位,無理由開ga..所以我等41.5以上開$43 sc,咁就係條上升通道個頂再封佢。

不知咁操作對不對? 大家有無意見。

講返大市,一早講左期指好倉底,不過都係實驗性質。今次講返我的諗法,十二月月中可能回調,到十二月尾再爆上,總之今個月高位應該係23500,因為期權倉係24000 有成萬二餘張,好大的倉位,應該會頂到實一實。十二月轉倉位係22300 左右,以期指大戶今次的波幅來講要有十千五百點左右,所以等如23800。最後今個月的net OI一開始就有成三萬張數以上,應該好倉大戶要等d 弱勢大戶上車,所以會係十二月中扮野叫人上賊船。

講下數浪,網上有高人講,現在係牛三的三浪。佢理由係08年十月至09三月係牛一&牛二,09年三月打後係牛三。佢講09三月前的浪係以1-2-3-4-5走,而牛三係以1-2-3-4-5-6-7咁走,牛三同牛一的浪形態不能相同。我自己一直以為係牛一尾,而他說張會遲點會進入牛五浪。不理現在牛一還是牛三,我同他的諗法都係遲點將會進入大調整期。

1) P/E 現在已經接近20,而19.x 以上都會有大調整甚至股災。
2) 我認為以時間推論係1 -2 月的機會好大,而他說好快進入牛三-五浪都合理。
3) 羅家聰及很多文章都預期明年經濟會有通賑及加息,所以無論明年係牛五還是牛三都會係一個勁升的增長期。

從以上也解釋點解我唔買晒正股而有d 用sp 的做法。綜合來講我會係出年慢慢減持,之後用晒d 錢買正股坐火箭,這也是我的強項。

Wednesday, December 2, 2009

投資回報


今年投資回報好差,已實現回報得二萬幾。股票倉終於係琴日變回正數,原因係我賣左走蝕本的941,令到倉底好睇點,當然己係實現回報到入賑。

今年回報5%都未必有,有三個大原因:
1) 期權(HFI) 重傷,無左成萬四蚊
2) 3968 股票期權無左六千幾蚊
3) 2628 straddle 無左一皮

1) 個次係睇淡,但做左張倉位已感覺不妙,但無馬上平倉。以為月尾可以跌返去倉位的水平,攪到自己重傷。睇錯市唔係大問題,最大問題係當月頭的期權已經俾人挾到由價外變價內,就好應該馬上用止蝕平倉或者用期指對沖,即係鎖倉。我08年十二月個時都有這個情況,當時又係由價外變價內無理,結果無事。不幸地今次係俾人勁挾,當蝕入肉時就算圖表出現向好訊號,你自己都會覺得個signal係向淡的。當破萬四時我理應買正股追貨,但由於信心失去(期權係萬四止蝕),結果無做兩手空空。 期實當時我自己都覺得signal出現向好訊號,但無信心及感性上睇淡。原因好簡單,大家都知我其中一個睇圖方法wyckoff-method結果無緊到,真係笨。

2) 3968 又係俾人挾倉,以為佢集資點會跌,點知佢係咁升。最後由價內變得超價內,我應該入正股鎖倉,但又無做到。最後以蝕本價平倉,開左遠期sc,倉左二千蚊期權金,由蝕八千變六千。當中其實可以蝕少d,可以win多點。我係九月十七日平,真係笨,高位來的,唔係之前隻頂的破腳位到平倉,以為遲d平倉多點時間值,貪心之過。

3) 好簡單以為2628 IV 40 係底,點知底處未見底最多去到廿幾。無左成四成。第一次straddle 賺四千,第二次無四百幾,第三次無成萬。今次教訓係IV底好難估但二十幾真係底,幾年來都係得兩三次機會見到。第二係發覺做太遠好似半年期的options,bid/ask的spreading好勁,未必係好事。第三係以2628來講千萬不要係BB band中柚開倉,第二第三次都係咁蝕本。第四係止蝕要快,一個月就好平,唔好睇幾兩三個月先平倉,因為到個時你平的話時間值都跌得好多了。根據外國的高手話最好係係IV底到點地回升個小小先入入此strategy的最好時機。第五係開倉唔洗一日開晒,平倉都係。此招心理壓力都幾大。

另一方面,係有關睇圖的問題。我平常的時候開圖是用VSA +Wyckoff,但VSA用的時有一個叫no demand signal,它的命中率在bull market 的時候是很底,基本上可以當它做升的。所以我自己錯過了很多進入market 的基會。

相關文章: http://yamworld-invest.blogspot.com/2009/10/blog-post_16.html

最後 1/12/2009 2628 sp @ 37 收$0.96 * 2

Monday, November 30, 2009

Nov 2009 Options

20/10/09    SOLD 3x1000 CHINA LIFE OPT (9628) 38C 11/09 @0.84                2,417.00  
28/10/09 SOLD 2x1000 CHINA LIFE OPT (9628) 38P 11/09 @1.59 3,078.00
29/10/09 SOLD 1x1000 CHINA LIFE OPT (9628) 35P 11/09 @0.92 819.00
02/11/09 SOLD 1x1000 CHINA LIFE OPT (9628) 35P 11/09 @0.9 799.00
04/11/09 SOLD 4x500 CMB OPT (9968) 22C 11/09 @0.48 856.00
05/11/09 SOLD 2x500 CMB OPT (9968) 22P 11/09 @1 898.00
09/11/09 BOUGHT 2x1000 CHINA LIFE OPT (9628) CLS 35P 11/09 @0.23 562.00
09/11/09 SOLD 2x1000 CHINA LIFE OPT (9628) 37P 11/09 @0.7 1,298.00
20/11/09 SOLD 2x2000 ZJM OPT (92899) 8.5C 11/09 @0.15 498.00
24/11/09 BOUGHT 4x500 CMB OPT (9968) CLS 22C 11/09 @0.35 804.00
24/11/09 BOUGHT 2x500 CMB OPT (9968) CLS 22P 11/09 @0.38 482.00
27/11/09 BOUGHT 2x1000 CHINA LIFE OPT (9628) CLS 38P 11/09 @0.25
602.00
27/11/09 BOUGHT 3x1000 CHINA LIFE OPT (9628) CLS 38C 11/09 @0.23
793.00
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2047 10663
即係賺10663-2047 = $8616 成積不錯, 有信心追返上個月2628 的蝕本
今個月的股票等佢出statement再update

震倉

上星期五我都俾大戶的震倉震左出來,就係隻五號仔,結果都係同佢無緣。初時都唔驚,但佢跌咁多我就驚會唔會裂口大跌之後佢升唔返上去,所以馬上放左出來,真係激死我呀。

暫時睇個大市都係向上,尤其星期五有成千億成交,今日又升,好可能大戶係底位狂買。以而家的成交來看,我估當大市的成交去到八百億以上並大市不能創新高時就係大市回調之時。以星期五成交來向,好可能係幾日之後大市回調再衝上做雙底格局。暫時都係牛一尾,下年會有通脤及加息,股、樓狂升特升。

還係個句,十二月我睇好的。近日發覺原來衍生工具來講最多張數係股票期權,之後係期指最後先係期權。所以之前太睇重期權係不正確的,應將重點放係期指倉到。十二月轉倉位係22300左右,十一月OI得返好少,睇實 d !!! 而家十二月都未夠數。

其實我有個諗法係short 同 long 期指一齊做,做到spreading的效果。但係咁樣的margin計法原來係好難計,香港或者大多國家用span maring來計,但暫時我唔知邊到可以找到這個工具。因為大家都知道long 同short 一齊做個margin要求會降低,而輝立係無這個功能。

抽新股方面好明顯民生銀行暫時蝕錢,不過三一的profit cover到。近日諗返起大戶用民生及心樣年來做話題,三一就無係媒體到煲熱佢,以前兩隻來做掩護入重飛去三一到,能到散戶無人同大戶爭貨。大家如果睇招股結果係會發現三一的大額認賺係奇高的。這個結論証明就咁睇股熱唔熱係唔work的。

今日股市狂升,有幾點要留意:
1) 俾大戶震走隻獅子銀行,真係激死我,表示EQ麻麻
2) 太早做2628 sc @ 39 ,無聽經紀朋友講
3) 明知好倉低都唔入多點貨,有大把cash係手
4) 941 入939 換馬換得好,不過隻941 係127蚊買的,蝕死

股票期權暫時有:
2628 sp Dec @ 38 * 2
2628 sc Dec @ 39 * 2

2899停牌,唔知幾時復牌,應該向好gwa...

Friday, November 27, 2009

調整

今日跌到成千點,真係估佢唔到,但大戶係嚇唔到我的,哈哈!!! 十二月應該係好倉底,大家切記。如果我真係估中,咁我睇大戶期指倉底應該會再提升。

今日超多trade 做左
早上平入2628 sp Dec @ 38 * 2 $1.28 點知中午再插

一插係咁轉倉,平 2628 sp Nov @ 38 $0.25
之後馬上平2628 sc Nov @ 38 $0.23
而家望實隻2628 睇下37 蚊的 sp Nov 洗唔洗平

之後再入2628 @ 37.75 兩手正股
之後賣941 @ 72.05 買入 939 @ 6.56 * 5000
再之後賣#5 @86.65 平手 無賺 (已扣service charge) , 不過我都唔明點解我次次做trade 一分鐘後佢可以馬上升返上$87 蚊
然後開2628 sc Dec @ 39 * 2 $1.08

我睇唔穿二萬點...一日的手續費都無左成八百蚊.......

Tuesday, November 24, 2009

抽新股

今日一早去左勞工處攪左半日之後中午interview完回家平左
3968 sc @ 0.35 * 4 賺 0.48 - 0.35 * 2000 - 200 -20 = $40
3968 sp @ 0.38 * 2 賺 1 - 0.38 * 1000 - 200 - 20 = $400
原因係驚接貨攪到唔夠錢去接民生d 貨,當然都驚佢回得快(不是重點).....

之後又擔心我的新股631 三一國際又唔掂,結果獲四千股賺三千(已扣所有費用)
廢事煩,專心等民生上市再諗資金調動的問題

民生老實說我唔驚接貨,係接得太多貨要補margin,雖然機會好細。今日好多民生的壞消息,如下:
1. 暗盤價穿招股價..................傳
2. 基金唔抽................... 傳
3. 示威

1. 真係好奇怪,但我認為佢係一隻幾好的銀行股,安心持有。
2. 我估民生可以係三年每年增長30%。銀行股只要不破產不清算,基本上資產繼續增長,好難不會升。銀行股因為面價很大,暫時沒有太多資金去吸納所有銀行股。
3. 加上我之前講過現在是加息週期,銀行股沒有理由不增長。多國表明不會退市,熱錢不斷流入,GDP 同 CPI 不斷增長,唔會無錢流入市場。
4. 民生市淨率得2.13, P/E 14.12係銀行股係偏低的。 加上我認為今次$9.08的定價應該有10-15%升幅,所以唔算係好貴。

之前十二月原本睇好,但今日我要再細心諗諗先.....

Monday, November 23, 2009

咁次真係激死,上個星期五做左兩手sc 2899 @ 8.5 Nov 之後賣左一手正股@ 8.4 ,結果今日隻2899即升5.x% ,真係燈神。我原本估計金會星期三到回落調整,睇下到時準不準la...

暫時都係睇升,無乜野好做。d 資金去晒抽新股,手頭上無乜資金,所以為安全計都係唔開新倉。

用期指睇大戶的招數好似又有新發現,暫時唔會講住,而家攪緊個database,希望兩個星期後有個beta 版出現la....十二月應該都係好倉,直到一月尾二月頭先會較深的調整,情況會好似04年的一二月。

Monday, November 16, 2009

十一月中分析

今日去到十一月中了,原本諗住星期日寫,但走去攪個speaker無寫到,加上好lazy,所以係老細唔係到時慢慢寫。

今次想講下大戶的部署。大家係我忠實讀者都知我成日諗住係期指及指權倉到找大戶的部署方法,近日有新發現。

首先係期指,大戶轉倉暫時見到有三種。
一、月尾以均速轉倉(1-2days)。
二、月尾狂轉,2-3days內完成大部份倉位。
三、轉倉勁慢,去到下個月月中到先轉完。

大家唔好睇小這三個分別,我發覺佢地有特性,並對下個月的期指走勢分析有幫助。期指有margin,所以坊間成日都話知道個轉倉位之後(當十一月),只要即月(當現在係十二月)唔破個轉倉位就係知個月係好倉定淡倉。不過我發覺這個方法行不通的,因為可以破左個轉倉位好深。

之後我想會不會同期指的margin按金需求有關,因為大約需要期指20%來做按金,但問題係只有幾百點buffer,好似今個月係爆晒margin。margin的多少都有關係,但幾多先夠呢? 這個是重點。有興趣我再講......因為都係研究中要配合滙市...

期指的三大轉倉法就以今個月為例,期指應該會係月尾會較大單邊市出現,所以我睇十一月係好倉底, 十月尾講的post 。睇下月尾又準不準....

期權方面法現出現較大升幅時都會有options係call 到大手加倉,但暫時還覺得期權不難測試大市,大家都知我之前用期權測試大市誤差奇多。

Friday, November 13, 2009

抽新股

今日call 個經紀朋友抽新股,民生銀行抽硬,之後心大心細想抽三一重裝國際。點解我想抽呢? 做左陣research..

首先講三一國際,風險最大的有:
1) 佢原來係三一重裝的子公司,業務係專做煤炭的機械,所以最大風險係煤炭業唔掂。
2) 佢d 機械要用好多鋼,如果鋼係咁升,佢成本會大增。鋼好似係個間公司佔80%以上的成本。

1/ 兩個大風險,我地就諗下這些問題。煤炭係大陸會唔會掂,答案原來係係第三季煤價升左,所以近日的煤炭股都有升。點解升呢? 因為需求大左,加上季節性的關係,有個分析師估計未來的煤價都係波動,不會大升大跌。

2/ 需求方面GDP都係慢慢增長,所以理應不會有任何問題。產能是不是過多這個問題我都唔係聽得好清楚,因為個分析師的普通話講得太快了。

3/ 鋼方面的價格都係會升,這個同經濟的需求有關,重點係三一可唔可以轉價到買家身上。暫時我都唔知道,但睇增長,毛利率,及母公司係內地的增長係不錯的。

4/ 煤價係08年先回落,而三一係08年係升左50%,我估09年以招股價及招股書內的預測eps 來講在09 年pe 約19,再加safety margin,應該2010唔會點死的。

5/ 但有新聞說一些631的問題,所以不能大大注咁抽,風險比較係進取一點。最後做左三十萬margin 本金用二萬九,這個trade 因為集資不多,應該不是太危險,我估一手起兩手只。

民生銀行就一百四十幾萬margin,這個trade非常safe,可能得一手,我多幾手都無所謂。

Monday, November 9, 2009

今日動作

今日動作有平2628 sp Nov @ 35 * 2 $0.24 所以0.9 * 2 - 0.24 - 0.3 = 1.2 即有千二蚊收
之後開2628 sp Nov @ 37 收 $0.7 *2
進取一點,做貼價小小

原本諗住做2899 但最後期權金普普通通無做到,佢2899 都係唔破頂,激死人。#5 暫時跑win 941 ,換馬無錯到。 3968 今日弱勢,可能等民生銀行上市個時再發力。民生銀行個招股價貴過A 股,但大家要記住A股係人民幣呀。

最後,暫時我睇十一月廿五日應該會升到二萬三千三點以上。都係計出來的....

Thursday, November 5, 2009

3968 Straddle

今早做左3968 sc Nov @ 22 $0.48 * 4 (我的倉的一半)
睇來中招,因為3968 會再升,我諗我會用點買兩手正股或者做 sp ,睇下點先,暫時諗唔到

今晚睇期指同期權倉,應該會再上,暫時係咁。

又變身:
5 Nov 又做左3968 sp @ 22 * 2 收 $1.00
暫時套straddle 打和點係20 同23

Tuesday, November 3, 2009

換馬

今日沽左941 @ 72.5一手 , 買入5 @ 85.55 一手
琴日就sp 2628 Nov @ 35 $0.9 一手

Sunday, November 1, 2009

招商銀行

今個星期好多業積公佈,今次到招行,基本上好壞參半。美股大跌市,我估我又做左隻蟹了。

招商银行的这一笔买卖实在是得不偿失,消耗了个亿的资本金,付出了每年十几个亿的利息,永隆集团的利润还不足于支付利息。当然,这是一笔一次性的亏本买卖,不会对以后的经营业绩产生副作用。因为今年的经营业绩已经包含了这个部分,包含了这个不利因素,明年的增长就是在这个低的基础上增长的。

還有的是今次可以肯定息差已經見底了,銀行估應該會開始上升。民生銀行好似係十一月尾上市,我肯定抽硬,我自己覺得民生銀行勁過招行,自己諗諗吧。最後3968的first tier capital ratio 好鬼細,睇來唔集資唔掂.,不知好定壞事了。

dow大插,我諗明天開市港股又低開,到時候機換941 入5 / 2888 或者地產股等等,但未定。2899應該中伏,其它股不理,慢慢來,過左今次應該會再升,我睇唔係太淡。暫時未定到係入牛二還是去牛一的五浪。

Friday, October 30, 2009

十月尾

十月尾基本上幾好,期權倉位有
2628 sp @ 35 * 2 收 1430
2628 sp @ 32 * 2 收 1400
2628 sc @ 36 * 3 收938 + 437
2899 sc @ 8.5 * 3 收 620
2628 straddle LOSE $10212
total: 4825 - 10212 = -5387

assign 2628 stock:
因為想個stock portfolio 好睇點,所以找中間買入的價立入賑2628分別係34.1*2 , 33.7
賺3450+ 2000 = 5450
即係無乜點賺同蝕

琴日就係望住個2628因為唔知會唔會俾行洗
結果最後都俾人行洗
而我係上午做左 2628 sp @ 35 Nov $0.92 即收$819
我自己都唔記得原來我做左2628 sc @ 38 Nov * 3 初頭以為只係兩張
點都好...今個月平平無奇...

Wednesday, October 28, 2009

2628 更新

今日做左2628 sp Nov @ 38 $1.59 * 2
其實諗落又唔洗咁快做,但睇落今個月大市應該係好倉底,估法係咁。琴日跌六百點個時開始建十一月倉,oi 升左四千幾張,之後回升返三百點以上平十月倉位,就係咁樣,唔知對不對

2628 之前講左Nov @37 蚊有人大手建倉,琴日見到平倉,所以我估2628短線無力上,但好奇怪係有人係Nov @ 23蚊到建成二千幾張倉,唔通佢地睇月頭無力升,但月中會升,所以建超價內倉位,無時間值係到?

點都係一做完sp 2628 又係咁插,估星期四五會再落,係36蚊應該再sp 2628,睇位做人。而加倉位有2628 nov sc & sp @ 38 各兩張,做左short staddle。

Monday, October 26, 2009

26/10/2009 Weekly Review


原本話想做個database,點知近排好鬼忙又無心機,我個朋友係加拿大又忙到爆,攪到無晒聲氣,不過我唔會俾個database 胎死腹中的。

今日重陽,去左拜山,之後當然係寄CV(無工...頂) 同研究下股票。暫時我認為大市去到牛一尾,接近入牛二,但唔肯定。我可以講之前係睇錯市....牛一尾。星期日研究股票一輪,諗住將941夠到內房/ 本地地產股,暫時內房有 668, 410, 3377, 1109, 272,123,本地有17, 1200,但我只會買一隻,還需要時間研究,內房俾其它行業大,需要時間消化。點解想換馬呢? 因為諗住入牛二麻,牛二通常會用加息的籍口,所以我睇好內房/ 保險,其次係內銀。這三個行業基本上係有關係的,941 太廢所以換馬內房係正確的。

估唔到2628 係星期五突然爆升,可惜我係36蚊有三手sc..賺唔晒,但我會來緊個星期做37/ 36 sp。我唔太相信2628 今年會升破40,但有點要注意,見到上星期有大手係37/ 40-44到做call 開倉,我一定唔會張所有股票做晒sc的,但可以好肯定短線一定係咁升。還有一點係2628剛出業積,中國人壽稱﹐今年1-9月份﹐公司淨利潤為人民幣198.7億元﹐較上年同期的人民幣131.1億元增長了51.6%。1-9 月 EPS 0.7人仔, 分分鐘 09年有1.3 HKD,果然無買錯。

"国寿很少投连险,也早早不卖了。
之前国内分析师指出,平安的红利平滑储备金体现在计提准备金上,因此可以看到平安的保险责任准备金/保费的比率变化很大,从130%到80%波动。而国寿 一直稳定在92%左右,而国寿事实上也是又做平滑储备的,(就是赚得多时储备一些,如果市道唔好就释放),这部分就体现在保单红利支出了。应该就是这个原 因导致红利支出大增。

大家留意利润表,1-9月保单红利支出109.75亿,但是实际的现金支出(即是实际上分给客户的红利)根据现金流量表,09年半年报为43.61亿,7-9月为29.79亿,合计73.4亿,也就是有36.35亿进入了储备以待将来如果市道下滑可以平滑业绩。"
咁就睇得出點解2628 的EV 尤其係new business個方面勁升.........都係個句,重倉2628

銀行我有3968,見到近日的借貸回暖,加上係中長線的借貸有增長,我認為銀行股尤其係中小型銀行有利。這招連美國佬都用緊,壓短升長,用息差俾銀行賺錢。最後,3968好似已經通過供股,我會留意。

Thursday, October 22, 2009

大市隨時要跳船

如題

無心機,俾人騙了兩個月糧,好大機會追不返。

Tuesday, October 20, 2009

又來做野

今日sc 2628 @ 38 Nov $0.84 * 3
博佢穿唔到上升軌個頂
再升再sc ...EV * 3 唔過 40

Monday, October 19, 2009

今日動作

今日早上:
sp 2628 @35 Oct $0.39 * 2
下午:
入1 手 2628 @36.05
平2628 @ 34 Oct $0.14 <-- 費時唔夠錢接貨,因為開左兩手@35 就無錢接,但期權金已賺九成

點解入市?
1/ 想對沖我的sc ,但個時又睇好,馬上入正股
2/ 睇好係因為之前我估的dark candle係用來試盤的,二來今日2628上午的成交好細,出現no supply signal
3/ 上兩個星期有一支大陰燭的成交又係好細,之後得一次跌到個range但即日收返上去,所以我估35蚊應該有支持。
4/ 最後當然係估估下,睇下又準唔準....
6/ 基本分析上方面,大家都知保險業的收入好重要的部份係有利息差收返來。中國/ 全球可能已經係減息週期未至加息週期的初段,所以對保險業有好處。
7/ 股票的投資收益回升,再加上九月的保單收入回穏,都利好第四季的收入。

Friday, October 16, 2009

破財

今年真係破財,點解? 因為之前股災死都唔放係賑面蝕嘛,今年已實現profit 只得萬九多點,已扣所有手續費,今次的straddle等等。今年我基本上係無買過正股儲貨,完全不合我的投資技術。點解? 因為記得06年我大手入貨,係咁坐坐到07高位都無放,當時我profit係100%的。加上我一路都係有招數選二線增長股係牛二、三爆邊。

今次蝕得最勁有:
1) HFI期權無左成萬四
2) 3968 short call 無左六千幾
3) 今次的straddle 今日平晒...無左
put (0.96-2.75)*5000-206 = 9156
call (2.55-2.72)*5000-206= 1056 ---------> total = 10212
講起平倉真係激死,我諗住2628會係條上升軌,點知琴日一開市佢係36.6個時我無留意,原來都算到左,我又無理喎,我中午諗住佢一日未到37以上,到下午見跌左d喎,睇即時五分鐘圖好似有support,咪平put la..點知一平唔夠五分鐘馬上急跌。無幾耐再睇下張日線圖,oh no..條升軌有第二個畫法,係36.6個時可能係頂呀,天...玩完,今天反彈個時再算。好..反彈...又係一開馬上跌,ok..平倉,無眼睇

1 + 2 + 3 = 大約三萬
三次教訓都係:
1/ 唔止蝕,唔夠快手,以為可以再好點先平倉
改善:
1/ 每日要定止賺止蝕位,這個係long 特點重要
2/ 即市時要馬上執行
3/ spread 差個時要小心
4/ 十一點後我有時覺得stock options IV 會跌

用左朋友個software一陣,點知而家用唔到。發覺即時串流圖對我來講幾有用,尤其係15同60分鐘。不過成四百幾蚊一個月月費。又要追返兩個月的糧,遲點要上court慢慢攪,而家都係小心開支。

我股票正股方面還是蝕,但只係蝕幾萬,應該該可以係hsi 23000打平。策略上我會有所改變,睇住來....

今日開 2899 三張sc @ 8.5 Oct 收 0.12*6000 = 720-100 = 620
下午差不多收市時買入2628 @ 35.7 正股一手
之後sc @ 36 Oct 收 0.64 即係covered call $540 蚊....
做完都覺得自己好低B
唯有升的話sp 一手/ 再買正股....有點奇怪係,2628 最後個一兩分鐘突然做到去 36蚊..之後又急插返35.75 收,唔通係到試緊盤?

Tuesday, October 13, 2009

止蝕

琴日見完經紀朋友,大前提都係止蝕straddle。基本上無乜大方法
1) 馬上平晒佢....蝕一萬
2)分兩邊平,蝕幾多好難估

暫時我覺得先平淡,後平好。理由係而家2628係BB都未點頂(高過bb中),又未去到tredline的頂,底又未貼,無理由係中間平。今次風險真係大左d

今日平左put @ 33 *5 $0.96 即係蝕2.75 - 0.96
call @ 35 未平...我一平..2628 就急插,唔知點攪,好鬼驚
睇返d forum,好多人都沽左貨..好少人買貨,理應會再上
做2899 都做唔到,激死我呀...

Sunday, October 11, 2009

Weekly Review 11-Oct-2009

今個星期係咁升,我估下星期應該微升,或者橫行,暫時估計係咁。明天見個經紀朋友,睇下有乜方法加大每個月的權金收入,希望有突破。股票倉還蝕幾萬蚊,但有信心今年或者出年年頭去到平手水平。

暫時我有2628(58%), 941(16%), 3968(16%),2899(10%),其中3968同941 係弱勢股票,要再處理一下。

之前經紀朋友(這個term幾好),用250天線解釋大市走向,幾有道理。我想講講p/e的問題,而家p/e去到18~19左右,但唔算好貴,點解呢?因為下年地產的估值係會大幅提升,其次p/e 係牛市到有20 都試過印象中係04年個時,結果都係無乜大跌,所以現水平兩者結合都合理。

現金方面還無用完,我遲點會100%持倉,現時現金: 股票係 1:4 左右,還可以慢慢買貨。

Tuesday, October 6, 2009

2628





今日入左兩手2628 正股@ 34.1
今日澳洲加息,美滙急跌,黃金狂升,真係估佢唔到。但係都解釋左點解黃金係之前跌得咁急咁快,唔通大戶震倉? 金價破晒頂...估去到$1200 蚊十二月左右

可能要平$36 的sc ...睇位做

2899 我可能再追入,睇$9 蚊以上,睇明天彈幾多。似做左個底,因為16/9 個到成交大,之後跌,以為有賣盤,但近日成交奇細,今日又大陽燭,代表個d 賣力無左。$8-6.5 又排徊左一段時間,之後可以當係push thro. supply (fail) 16/9 ...then no supply...
有得諗.....其實好多股票都係咁

有左個即時串流股票軟件,簡直一流!!! 睇住個1 / 15 / 60 分鐘圖 + 成交量,感覺非常好

Friday, October 2, 2009

大跌

今日做左 sp 2628 @ 32 $0.75 * 2
九月三十日做左 sc 2628 @ 36 $0.52 * 2
之前有 sp 2628 @ 34 $1.01
暫時無乜野點理...睇位止蝕2628 straddle

Thursday, October 1, 2009

VBA

今次俾vol crush 傷到, 突然把心一橫,今日放假,寫個vba code 可以計到同plot 到唔到 IV / stock price / 時間的risk graph 出來。

就係咁寫下寫都暫時ok ...我希望可以計到四個leg 到的組合。一個問題好簡單:

eg. short 2628 @ 36c Oct
long 2628 @ 35c Dec
咁去到十月中, 個組合係IV = 34的話會點 profit 係點? 係iv 32/ 36 / 38 個時又點?

就係咁.....我寫VBA...
答到我的話請話我知....

Wednesday, September 30, 2009

Straddle issue

Ok, this time I want to write in English becuase more easily to express my view:

1/ The straddle I did on 2628 long 33p & 35c was totally wrong. The thing is that the market is very very quiet. You can see from stock graph, the market is just fluctuate beteween 20000. I missed a change to stettle this rubbish trade when 2628 reach 32.x & 36.x

2/ This trade is rubbish because now I am facing "vol crush". The trade I did is Dec options which can relucant to Theo but not Vega !!! IV drops from 40 to now 31, it kills my trade. The thea lose $1 of my combined options value.

3/ I did this trade on late Aug, the front month IV was 36 and the back month was 39, which got decent % difference. It was not a good entry point. A bad volatility skew

4/ This type of calender spread was very popular by advanced options trader. The ppl select their opitons sticke price usually 1std +/- . The trade I did when 2628 was 34.1 so it basically a ATM options.

5/ buy a straddle for 20% IV. if you hedge each day, you need to adjust at standard deviation points in the stock that exceed 20% actual volatility moves. alternatively you can hedge by selling options with >20% IV or purchasing options that are less than 20% IV. So 40% IV of 2628 1 std = +/- $7.x by 120 days from expiration. To sell 40% IV, now is difficult.

6/ Short vol into earnings is that the short gamma can kill you. one method to overcome is to short back back month options (6 months more) .Theoretical you would want Delta/Vega/Theta to be real small Gamma to be big.

7/ Spread loss can cause an instant 10 to 15% loss per leg for a total of an instant 30% loss the very moment you put on a straddle! This is even worse if you put a straddle on options that have very wide bid ask spreads. The combined effect of these losses create a situation where you can profit only when a stock moves EXPLOSIVELY in one direction with a large magnitude...

8/ buy + selling in different months is a very advanced and complex trade which I didn't think about it before. My feeling is that this strategy is the real light to have decent profit, but I am sure at this moment, I am not capble to do these kinds of trade. I am not recommend to any non-expert trader, including me. I will stick on my plan and cut my straddle when reach 50% loss.

Monday, September 28, 2009

今日動作

平左sc 2628 @ 34 $0.37
sell 1800.HK 兩手 @ 8.4 蝕 $4020
buy 2628.HK 一手 @ 33.7
美國狂升....唔係咁快調整完呀 ....

Sunday, September 27, 2009

27 Sep Weekly Review

今日星期日check 下自己的投資,發覺我好多時耐唔耐都會有一次較大的options 投資失誤,過到加下加下都有三萬。今年的投資回報暫時都係正數,但%好低。我自己好耐之前諗住set 每個月有四千蚊的期權金,而家已經可以逹到目標。

九月的期權金應該有五千蚊到,策略無乜點係做多左個2628 straddle ,睇下到時點救佢。

期權倉方面,有好大手的成交係十二月,無論指數還是股票期權,我估暗示十二月會有好大的波動。2628 方面已經係前文提過,所以我的佈署如下:

1) agent 走數,八、九月的salary要去勞工處追,但十月新agent應該無問題,資金方面可以預測到
2) 2628 otpions方面個 range 估 $30 - 40,所以我會係
3) 50 SMA 入一手,係星期五入左,因為no supply singal + 50 SMA + 可能要俾人行使
4) 如果俾人行使 會係 33 * 2 sp + 32 * 2 sp + 30 * 2 sp
5) 唔係就33 * 1 + 32 *2 + 30 *2
6) straddle 不理住,暫時止蝕係value 一半 + 十月尾至十一月中左右的時限
7) 1800 會唔理價位入其它股票
8) 2899 睇下明天要不要止蝕/ 平手放出

Oct (17/8/2009)
OCT-09  18400 P      639    1148     +1144
OCT-09 20400 P 1446 815 +768
27/8/2009 19400p (728pts) 17400p(198pts) 2:1
24/8/2009 18400p 23200c short strangle ? OI+300
25/8/2009 18000p 18200p 2:1
22/9/2009 21000p 446 OI+646
24/9/2009 21000c 個六百點位有幾百幾百咁加options ,我估係long因為IV 得2x jar..
23200c -600我估十月頭去唔到

講下宏觀個市:
1)有人話唔需要理,索羅斯都唔會多睇,但大家唔洗深入研究都要知,政經永壤係政治行先
2) 美國已經講左話唔會咁快退市,我自己估差不多,G20諗住個市造上去帶動經濟,點會咁快俾佢停
3) 保護主義係美國佬帶動,而家去到歐洲。我自己都係做下show 係個G20 嚇下中國。要俾d 政客交待下嘛,而家gobalisation,大家都要吸取Great depression教訓,點會打貿易戰。
4) 經濟需要時間增長, 但無人話佢會倒退

綜合來講:
1) 個市p/e 17.5 左右,唔算平唔算貴,牛皮市機會大,這是我最驚的(做左straddle)
2) 十月期權倉無乜大OI,可能d 大戶未轉倉/ 牛皮

Friday, September 25, 2009

IV 狂跌


我的straddle IV 係咁跌,由40 去到得返34。加上2628的股價又去返34左右,時間值無左成蚊,攪到而家蝕緊八千幾蚊。我預左最多止蝕係無一半,大約萬二左右。計設這個止蝕位係書本一名作者的習慣。

40已經好低ga la..咁都可以去到33.....我估點都會爆下邊gwa....救下我好喎

今日入一手2628正股@ 34.8,因為成交底,有no supply signal,星期一升極好。估會係21000以上結算。

Thursday, September 24, 2009

跌得勁

而家跌左成五百幾點,我個2628 straddle 又打回原形,重要IV 跌,都廢事計佢蝕幾多,暫時不理住。最好跌到34蚊等我平2628 sc 。今日動作如下:
平sp Sep 2628 @ 34 * 2 $ 0.18
開sp Oct 2628 @ 34 $1.01

今日成交幾勁,2628 琴日我睇張圖升左三個浪但成交量係跌的,自己都係琴日先發覺+ 無乜信心。今日如果真係大成交下跌幾百點,而明天又跌,好可能調整市開始左。暫時無乜策略,都係等開sp 2628。

Thursday, September 17, 2009

九月中

而家去到九月中,暫時我都係找工同追糧,無乜好理個市,話今個星期有糧出,睇下點吧。

今日得到出糧希望就真係認真咁睇下個市,而家金係咁升,今次中左post,遲左三個月,我其實有諗過放棄,最好都無,但無加倉lor..得三手。

之後期權倉有:
sp 2628 @ 25 *4 $3500
sc 2628 @ 40 *2 $0.49
lc 2628 @ 35 * 5 Dec $2.73 IV 40
lp 2628 @ 33 * 5 Dec $2.75
sp 2628 @ 33 * 2 $1.27/ 1.07
sp 2628 @ 34 * 2 $1.31/ 1.48
sc 2628 @ 34 $0.78 <-- itm 但有stock cover ..無事
3968 的五手sc 平左了,今次賺得好少around $2200....但最後都係蝕本...大約蝕六千...不過好彩走得快..唔係挾死..
而家期權倉全面向好....2628 IV 跌到得返 33 ...不是很好..耐心等
得閒拿返個計數機返公司先...雖然我好似成日蝕,但今年已經賺到我的double pay 返來

而家股票倉最廢係1800,要攪攪佢。2628 開始變好,希望去到$38。十月可能係淡倉,到時先再算,暫時都係向好。941 應該會升,不用理佢。最後係晚上confrim 有大手2628 options OI ,加左五千幾張係Dec @ 30 p & Dec @ 40 c。我估係short 兩邊賺權金,即大戶個range可能係咁。

Sunday, August 30, 2009

風暴來臨

九月會係風暴來臨。一定會爆上/ 爆落,暫時本人偏淡。期指倉暫時只有八萬張,唔夠張數,應該過多幾日先會來。期權倉似做左backspread ,大上大落。匯率方面美金好似有點變強。日本大選,應該日元會變強。EUR/ GBP好似跌,AUS 會似會加息。金暫時有點回升。

圖方面2628 唔掂。上A 跌到咁HSI唔跟,只係因為美國/ 恒指結算,佢一定會跌返落。八月HSI唔做上已經透露左大戶都驚做上的風險太高。3968業績好差,希望唔會好似#330咁俾人洗倉。941結果都去返$77.6,七月個時俾人行使,結果一個月後又打回原形,真係未到最後都唔知結果。

點都好,大家小心!!!我會入返d 股票長線投資。打工無錢收,真係不是味兒。

31/8/2009: sc 2628 @ 34 $0.78 一手 ...對沖下個delta 暫時都係好正...

Thursday, August 27, 2009

開倉

今日暫時做左 2628
sp Sep @ 34 $1.48
sp Sep @ 33 $ 1.07
long put Dec @ 33 $2.75*5
long call Dec @ 34 $2.72*5
sp Sep @ 33 $1.27 (yesterday)
sp Sep @ 25 收三千幾 <---做左好耐 sc Sep @ 40 * 2 收千幾 <--- 上個月頭做 其它: sc 3968 @ 15.38 * 5 (so annoying) 遲d 再開..1800, 2899 我驚gold 穿935 ,而家外匯都好似來料....如果金都跌double confirm 八月有: 2628 sp @ 33 2628 sp @ 32 *2 3968 sp @ 18 * 2 應該要收貨 2899 sc @ 8 * 3 1800 sc @ 10 * 2 用個excel calculator 假設IV 不變,今個月可以cover 到十二月的時間值delcare 但有個bid /ask price 問題,所以真係要諗諗 我估9 月中打後會有大變動,睇下中不中 。諗返起又唔洗咁快做straddle,可能個EQ唔係好掂。
05/8 SEP-09  22400 C    385                                     +2507
23/7 SEP-09 21000 C 598 +174 32 2657 5418 +2473
17/7 SEP-09 20000 C 582 +2299
SEP-09 19000 C 944 +419
SEP-09 20600 C 398 +615
SEP-09 16000 P 305 +1875
27/5 SEP-09 21000 C 354 +188 31 1017 1108 +1010
27/5 SEP-09 18000 C 1308 +475 34 591 1381 +448
09/6 SEP-09 22600 C 117 -31 30 2001 2000 +2000
09/6 SEP-09 19600 C 717 -95 34 1021 1120 +1020
SEP-09 23000 / 24000 did it long time ago

衰到無人有的招行中期業績...接左兩手新貨..真係頂

Wednesday, August 26, 2009

又蝕

睇中都無錢賺。
long call 20800 個張平左係76pts
long put 19600 個張蝕緊...無心...理佢住
打去勞工處..原佢話email簽都有法律效力..心定一點
但都無乜心機.....不利投機

開左張sp sep 2628 @ 33 收 1.27
琴日2628 中期report EV 約10.x 增長不錯 10.x * 3 / 0.9 = 34.x
所以今年開sc 40蚊 應該問題不大

總結今日 :
long call 20800 76-53 = 22
long put 19600 11-59 = -48
所以蝕 -26 - 6 - 1 大約蝕330蚊,所以今個月係HSI 期權輸$430

發覺options IV 跌得好勁尤其係10:30 後同 午市之後 (得返一日)
跌的速度係上午, 下午, 尾市同價位都會個options price都跌
一大插個一刹那d options IV 會升..但係好快又變返正常
成日到係坐唔定好易走人...下次要set死win / loss pt
原本今早係可以win 但走得太快
琴日以為跌, 但點知佢倒升,我跌個時諗住加put 倉,最後都無做到。玩options 唔可以做死一個direction,應該係spreading,我要切記。

部laptop 慢到傻...開幾個webpage 即刻出現白screen
想落order 要等佢變返正常..真吹脹

外匯方面見到美元強左GBP drop, EUR flat,應該不利hsbc,估個市應該小小向下gwa...
不估了,遲點再做2628 sp

明天應該跌,因為係put 到有加倉。算了,自己成日睇個市都有 delay。係我的讀者要好好記住時間誤差,就算一天都會能到自己蝕錢收場。

Tuesday, August 25, 2009

又博過

今次係10點幾做左
long put mhi aug 19600 @ 59
long call mhi aug 20800 @ 53
即係straddle , 做完之後...馬上縮IV 即係蝕錢la..
唯有望天打掛...打和點係19500 以下或20900以上
波幅成千點....睇下中不中la...
不中都算...我的stock options 今個月應該幾好...今次當俾小小學費

Monday, August 24, 2009

今日買左一張 MHI 2000p @ 80 (細options)
個時大約係11:53am ..hfi around 26000
睇下中唔中la..買係因為博下,八百蚊唔肉痛,博得中就爽!!!

當然見今日不破20800 即市又有成千張2000p 成交,最加12:25am 個時見到有大手係20800c成交,都令我唔走人...大家都知中午成日都gap 來gap 去。

一個字 博.....

衰左..只定蝕都得..應該無左一半....

平左倉..蝕不多於一百蚊 (正確係蝕$84.32)...78點走...原本都有一二百賺..點知個死sytem 定格...到我發覺佢定格已經無左10pts之後老細叫我...hit 唔到我止賺位...咁就輸一百蚊
夠擔可以再博..不過廢事煩..不理了。

今晚睇左 OI 明天跌的機會大,睇下明天開市點樣,有無機會再long put。理由係20800 -213 OI,但係近價put 有好多新OI,睇下到時對不對la..
再睇futures ,而家無減倉反而加倉! 八月可能會勁爆,上個月倉位係二萬點左右轉過來。應該大戶做波幅。

一開市,就無左成千蚊原有的利潤.........只係一天

Sunday, August 23, 2009

雜談


今日睇下個恒指期權倉,發覺係20800c 到有+338 新OI,所以可能係做long call ,因為美股又升,大有可能博佢上去。另一邊就係跌,一係19000,但暫時望上好似好點。估計來緊個星期應該係21000-19000到上落。

上 a 出現no supply + hammer-like stick,可能係見底訊號,如果唔係都會反彈。FX 的美元又好似來一浪底一浪格(但要過幾日先知)而家似築底爆上/落,gold + oil 又反彈,似係為反彈市/ 創新高做準備。或暫遲點大成交衝破21000 入返d 市。

暫時我唯一擔心係我的極價內3968 short call,真係諗緊方法處理。我估星期一又會向上,新聞出左乜鬼十大最respect 企業,真係激死。建行竟然唔派息,但有future notice,暫時將佢由推介名單打入觀察列。

而家八月股票期權倉底有:
sp 2628 @ 33
sp 2628 @ 32 * 2
sc 2899 @ 8 * 3
sc 1800 * 10 *2
sp 3968 @ 18 * 2
九月有:
sc 3968@ 15.38 *5
sc 2628@ 40 * 2

已經決定寫個期指期權database,希望成功la...

Thursday, August 20, 2009

Find Partner (To my friends)

Find partner to work out a database to store all the financial information.

1/ Use a database to store all the futures, options, stock options etc.

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3/ To put this database online if possible. There is no this kind of database / service fully avaiable even you want to buy them. (more long run)

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Monday, August 17, 2009

牛一尾


我估而家係牛市第一期尾,應該打後兩個月會係跌市,所以係入貨好機會來的。不過未定,但今日咁跌法應該係來真的。暫時做左3968 , 2628 sp ,其它做左short call 941 行洗左兩手 2628 sc 兩手, 1800, 2899 全部sc 左,唔係做得咁好,但好過無。慢慢等回待。

老實講,我成日都係太早做sp/ sc 全部錯晒方向。如果遲d 到個d sp 你話幾好呢

之前成交慢慢細,但都又上又落咁勁都覺怪怪地。之後今日成交略增,應該向下。暫時睇2100係浪頂,下跌應去到19000,最多17000 但機會甚微,18xxx較大。十二月會見新高。我睇今年牛市玩兩年,浪頂約係2010十月至2011年初,之後會步入全球經濟大衰退。理由係現在走勢係似足1998-2001年,當時的科網股。而現在應該係資產泡沫,今次係全世界政府印銀紙,用$ 去較左個泡沫,即係一個泡沬救一個,所以今次會係快、勁、短的牛市。也係因為咁,下一次係長,久、勁的熊市。大家小心小心。

而家請教緊一個人...點睇大戶的options 分佈。個位係網上人,但佢要我自己諗,諗到d 先講d,真係諗到頭都爆。

Thursday, August 13, 2009

3968

我一有五手3968 @ 15.38 sep sc 因為之前變左deep in the money 攪到咁鬼樣。琴日股市大跌,做左Aug sp @ 18 兩手收$ 1.05,都係為左幫補一下,希望3968 快d 跌 la....

個市又上又落,都無乜特别,暫時都係唔理。

Monday, August 10, 2009

上返網

今日終於可以係公司到上網,無乜野做,馬上開 2628 @ 33 sp Aug 收0.85
暫時2628 有一手33 兩手32 sp
941 今日係咁升,傻鬼左,無計之前放走左,不過有時人係咁,唔需要太介懷。

美元升,加上英磅跌,又拍賣美債,可能會有較深回跌。策略好簡單,狂做2628 sp。
諗住係 33, 32 30, 29, 28 到做sp。

Sunday, August 9, 2009

投資環境

近日好忙,完全無理到股市,但唔理又唔得,今日星期日抽點時間處理一下。

今個月開左2899 sc + 2628 sc / sp,1800 sc ,同之前的3968 sc ,暫時最煩係3968 sc ,有點賺,但之前蝕左好多。俾我的經驗係一到價內,sc/ sp 的期權係要馬上救的,所以上月我的2628期權都有做左點手腳。

美國的T-bond十年yeild curve升,估計係January 2010,所以而加金同FX 反映當中。個市好肯定係牛市,我會重鎚出擊。暫時有好多cash,會入2628, 300 同347。我睇到係好多人諗住一破二萬點入市,我估係有機會,但要諗諗個策略。

大市又上又落,估計暫時都唔會有驚喜或者驚嚇。不過我會做大量2628 sp

Tuesday, August 4, 2009

又白做

沽左兩手694,話明短炒都係安全點好。加上星期四返新工,一定唔會有時間望住,走左心安理得,今次又白做呀。

之後 sc 2899 @ 8 Aug 收 0.26 點知做做下hang機,唯有打俾個經紀幫手。

暫時走左d 貨,希望有機會補返la..成手cash 。

Friday, July 31, 2009

白做

今次真係白做,放左66.hk @ 28.4 ,我係28 買,即係白做,手續費都差不多四百蚊。
之後做左sp 2628 @ 32 Aug + sc 2628 @ 40 Sep 每邊兩手,收0.65, 0.67。

今日睇報紙講: " 任志剛指金融市場表現與經濟基本因素脫節,提醒投資者「未來幾個月的金融市况有可能會令人失望」。" 佢已經係一個月內兩次咁講,我一向都覺得佢奇準,但時間同我一樣係有偏差,所以都係小心點好。

由於賣左好多股票,暫時成手cash。 我有信心2628 應該係差不多頂,理由係基本分析+ 技術分析。試諗下佢個EV 係08年9蚊都無,假設佢$9 加1.3 的上升,即係 $11.7 * 3 / 0.9 約$40 ,重要計多有突。

超短炒,入694.HK 北京首都機場兩手@ 5.57

Thursday, July 30, 2009

賣貨

有一個2628 sc @ 31 七月俾人行使左....
大跌市俾人行使...真奇怪

早上咁諗但唔記得左今個月係月尾,結果今個月一共無左三手2628, 兩手941

6/7/2009 SO SC

1352 941.HK_O
6/7/2009 SO SP

909 2628.HK_O
9/7/2009 SO SP

799 2628.HK_O
9/7/2009 SO SC

669 2628.HK_O
13/7/2009 SO SC

419 2628.HK_O
15/7/2009 SO SP

429 2628.HK_O
15/7/2009 SO SC

349 2628.HK_O
16/7/2009 SO SC

407 2628.HK_O
17/7/2009 SO SC

-440 2628.HK_O
22/7/2009 SO SC

798 1800.HK_O
24/7/2009 SO SC

557 2899.HK_O
30/7/2009 D       170 1800.HK
30/7/2009 S   31 1000 1634.87 2628.HK
30/7/2009 S   31 1000 -365.13 2628.HK
30/7/2009 S   32 1000 -215.13 2628.HK
30/7/2009 S   75 500 2284.87 941.HK
30/7/2009 S   77.5 500 984.87 941.HK

雖然賣左d 正股出去有錢收,但都賺少好多好多錢,真係有點問題,要諗諗方法。今個月做左好多trade, 手續費都係一個重要問題。

早上入左兩手66.HK地鐵,但追得太高..係28蚊
又中招...不過基本分析來講佢應該無問題,琴日聽左個地產經紀講,分析得非常好

美股而家係咁升,明天開市應該不錯。睇位做返d 2628 short put先,成手cash。重要諗下幾時入3968,個5手short call 睇來都凍過水。

近日研究左一排紫微斗數,發覺自己的命盤係會破財,都係小心點為妙。我要諗諗我地投資方向,個格局係刹、破、狼。一生大起大落,都唔知準不準。

Friday, July 24, 2009

short call 2899

今日開左三手short call 2899 Jul @ 7.5 收 0.11 * 3 * 2000 = 660 - 100 大約550 到
如果要賣返出去都不是問題,加上四日有五百蚊都自係咁......
我見琴日金價好似都無乜力上,加上下星期美國又賣國債 --> 美元可能會升 --> 金價會跌所以先做
當然上個月都有提,結果都唔係次次跌
唔會咁黑仔好似1800 到 short call 完係咁升gwa..

原本想開2628 straddle,點知今日一開試就跌,之後爬返上來但唔過$35 ,所以無做。但最重要係發覺iv升左,去到42/43,上次已經中過招,所以都係落唔到手

個市會破二萬..星期一
10/7 AUG-09  18000 C/P                                             +677
15/7 AUG-09 20000 C 203 +48 30 843 1443 +510
15/ AUG-09 16800 P 336 -123 35 640 953 +478

23/7 SEP-09 21000 C 598 +174 32 2657 5418 +2473
27/5 SEP-09 21000 C 354 +188 31 1017 1108 +1010
27/5 SEP-09 18000 C 1308 +475 34 591 1381 +448
09/6 SEP-09 22600 C 117 -31 30 2001 2000 +2000
09/6 SEP-09 19600 C 717 -95 34 1021 1120 +1020
SEP-09 23000 / 24000 did it long time ago
暫時睇到係八月好耐都無人佈倉一係straddle / 超大strangle...包/爆上都落, 九月就好早佈倉

Wednesday, July 22, 2009

short call 1800

今日開左short call 1800 Aug @ 10 收$0.45 * 2
其實佢可以會係咁升,不過股數太少,我都廢事理,賣左集中火力買其它野。

大市同我預其一樣,暫睇18800, 18400 今個月target.

今日23/7 睇返權倉,19000p 有大手成交(228pts),而20000c 轉左21000 (6pts)我估向下機會大點。

23/7 11:05am -- now hfi doing 19700,i thought 19600c is short (599 pts) see will it break 20000
23/7 4:42pm -- now the market is up +569 do 19817 hsi. Not sure if 20000 will break but I am quite confidence the market will die soon ....

可能穿2000點..去到20600 約星期一....之後先回頭,一穿2000睇錯市
八月再上

Tuesday, July 21, 2009

平倉

今日個2628 straddle 平倉
Dec Call @ 30 $5.45
Dec Put @ 30 $2.08
即係7.53 可以睇返舊post
無賺剛好打和,蝕手續費$410蚊
真係益左個經紀,但點都好過益我的對家嘛

原本諗住平左call 先,等個市低再平put,但風險太大,都係唔好咁做法。

平倉理由係估大市唔會再狂升,牛皮IV 低,現在約40左右,跌返去32蚊更慘。八月升少少都無用,時間值會蝕。唯一有點安慰係我做這個straddle後,把手一橫做左4手sp @25 sep,個到暫時賑面有賺。

Monday, July 20, 2009

入市

今日再入一手2899 @7.25 及一手2628 @31.95

老實說我還是覺得日全食左右會轉勢,但成交今日突破萬九點時配合,所以都係向上望先。

大戶真係好野,大家如何睇實個市會知道19500 有超肥熊,因為無晒貨d 人買左100%街貨。今日係最後個秒先升到19500 HSI, 大戶真係機關算盡。

usd dollar index is 78.95 recent new low !!!

Sunday, July 19, 2009

大市分折


今次又用期權倉試下分析:

1) 原本我睇旳大倉位係18400c 因為係由五月轉倉過來,用左678點,如果係buy要升上萬九點以上,所以我當時以為係short 來的,但暫時hfi 去到1895,期金係685,已經打和。
2) 13/7 同 16/7 見到個18400c 有581 加倉但 16/7 又減左500,可能有心人食完個博反彈走人
3) 4/6 19600 加左成1439 oi 用599點做,我估係short 因為要賺要去到二萬點以上,無可能咁有信心gwa...收18353。
4) 2/6 2000c 又有人加上成千張oi 用480點做。我做都係short 唯住,當日係跌的收18349。
5) 17/6 見到put 有加倉多過call。唯期係18600put有458張OI,我唔覺得係short,因為call的oi 唔多,可能大戶都廢事大力做上去。
6) 係七月頭put的係OI多過call 但之後係call 多過put 而家又係put 多過call
7) 19000c 係19/5, 21,5 都有加倉。之後係7/7 加左七百幾去到3350 oi。15/7個時又加7七百幾(160pts)去到四千張OI。之後16/7,17/7都減得返3481張。我覺得15/7係做long賺夠走人。

大有樣野一定要講,大倉位都可以穿左一輪先返去個倉位內,所以上唔上到19000,定係再上穿2000(我估錯) 的話就不知了。

諗係咁諗...睇下到時準不準了。有人話而家入牛一五浪,會勁升。真係不知道,又有人估八月才會來料。真的不知道,都係估估下。我想佢跌,期權分析好似偏淡/ 無力上,圖就一條上升軌係咁上。


2009/7/20 今日大市升700點去到19500 ,分析有一半出錯

今日再睇,原來0係17/6 hfi 收17761 ,18400c 有一千張新OI 而且 18000 + 18200 各有四百幾張新倉。放入去excel 到計 最大profit 係18400 打和點20000,

6/6 19600c 又有人做左14xx oi ,收599點..........
大倉做期權short,我經驗暫時話我知佢地最小有1.5月的時間值食

我估今個會唔會上二萬!

Thursday, July 16, 2009

變身


今日係上午高追2628 正股一手 31.1 買返來廢事賣貨出去個時蝕
因為我開左三張short call 正股買入價係 27.85, 29.1, 同$4x 所以係31.1入...cover $32的short call
結果下午2628 跌破$31 ..激死

之後開多張941 short call 七月 @77.5 收1.01
對941 無乜興趣..所以俾人行使都唔care
我有兩手941 係$70, $75...做晒cover call protection

Wednesday, July 15, 2009

Stock Options

今日上午做左
一手short call @32 July 收0.45
一手short put @30 July 收0.53

暫時整個 七月2628 係咁:



我驚佢升多過驚佢跌.....雖則我有錢接貨或者放貨
好似做得太多trade ........不是好事
近排太得閒..係公司去以光明正大望住d 股價...悶到傻.....假如返工可以咁人工又ok 真係爽

我個straddle 蝕緊.......可能止蝕算...輸四千幾五千...或者同4張short put 25蚊一齊cut
今日期指成交好小, 有點似乾升.....

Monday, July 13, 2009

速寫 + short call 2628


趕住訓,但有點靈感,快快drop 低。
1) 今次股市應該會係油, 金, jpy 先行。
2) 大家要望實,佢地可能會回,美元會轉強。
3) 美元轉強係因為美國的發國債,之前已經有提及。
4) 美國要有錢救市,一定要有錢,所以佢地應該係現在開始出bad news ,令到d 資金去返美國國債,當d 錢流入,咁美國政府就有錢做野出第二個救市方案。我估應該係第三季中後期。
5) 要救市,最好的方法係大興土木。
6) 三月個時用通脹來做籍口,抄個市上去,現在又用香港資金好流入等等。我估美國/ G8可能知道個經濟更本唔係想像咁好,要用新有一輪救市方案。這個問題可以睇返美國的M3/ saving rate,任總的言論。
7) 因為要有$ 同要救市,油,金, fx 都有變化,估計大市很難創新高。但今次下跌我估係最後大市上車的機會!!!通脹不會咁快來,趕住買樓的人要小心

今日下午short call 2628 @ 31 一手收 $419 (已扣手續費)
我覺得輝立每次$100 好貴.......勝在個系統都穏定
用咁耐都未down 過,因為平手續費個d 網上成日話down 機

期指終於去返八千張以上,係星期四佢開左成五千張八月,唔通預示會睇到八月去到五萬五?
我諗大市終於有方向。睇下之後個幾日點行就知。

Thursday, July 9, 2009

Short 2628

today:
short call 2628 @31 $0.77
short put 2628 @30 $0.9

portfolio:
sc 2628 @ 31 Jul
sp 2628 @ 30 Jul
sp 2628 @ 29 Jul *2
sp 2628 @ 25 Sep
sc 941 @ 75 Jul
sc 3968@ 15.38 Sep <-- 集資,睇來應不會大升...希望快d 跌到OTM
damn......the news is fake !!!

後話:
今日2628 成交咁鬼高,人地跌佢升咁多,我諗有點事。好定壞就真係唔知,要留意一下。

Wednesday, July 8, 2009

How to Rescue my Straddle???

This situation is now my 2628 Buy 3 pairs of Long Dec @30 straddle which are losing money. Now is losing around $3xxx. The IV is diminishing and today the IV is just slightly back to 40. The time decay kills my portfolio. The question is how to rescue my straddle?

My thought is this:
1) short more options to gain time decay value.
2) cut loss. This is not my type and I am still patience.

so the strategy shall use option 1:
to do this I have done short put
July @ 29 * 2
Sep @ 25 * 4
it is called (Reserve) Ratio Calender Spread/ Calender Straddle.........

Check these out..........good posts
http://www.elitetrader.com/vb/showthread.php?threadid=127805

http://www.elitetrader.com/vb/showthread.php?s=&threadid=131673&perpage=6&pagenumber=5

http://www.theoptionsguide.com/calendar-straddle.aspx

http://www.elitetrader.com/vb/showthread.php?s=&threadid=167252

I thought the market will rebound tomorrow and then drop back, so i didn't do any short call. Now the ADR is dropping, the situation is not good for me, cos i didn't hedge my portfolio. The HFI OI is increased, vol was slightly increase in morning session and relatively small in pm session which was the rebound.

Monday, July 6, 2009

倉位

暫時做左:
sc July 941 @ 75 收 2.91
sp July 2628 @ 29 收 0.91
sp July 2628 @ 29 收 1.9
c Dec 2628 @ 30 <> p Dec 2628 @ 30 (套straddle 蝕緊 0.85)

finally, got sometimes. My boss not in office. Today US dollar goes strong, that's why 2899 (gold) dorp and the HK stock market not doing well. The down trend might develop, let's how is going later.

Thursday, July 2, 2009

忙到傻

近排真係好忙,連股票都無時間睇。就係因為咁,唔努力理財就財不理你。講返我今個月股票期權成績先:

3698 SC * 5 @ 14.61 $0.8 因為DIMT 所以蝕8847.5
馬上係六月尾開 九月的 3968 SC * 5 @ 15.38 收 10331.2
咁個動作叫roll forward / 無限復活...就睇下我復唔復活到.....

2628 sp @ 26 賺 960
2628 sc @ 32 * 2 賺 1600
2628 @ 28 straddle 賺 4500
total = 4500 + 1600 +960 - 8848 = -1738

我睇淡七月,會等待機會,近日連股票都無睇,真係你不理財,財不理你,大家切記。

Tuesday, June 23, 2009

好耐無寫blog

好耐無寫blog,因為掛住找工。結果今日interview氣死我,不過係到唔講了。

講返大市,跌,我估未完,就係咁。會入貨,2899 真係衰左,唔理。牛市目標347。我何能要俾人使放3968的蟹貨,會蝕三萬? 不知道,大約係咁。多左的錢可能會入347,老實說,我睇好
347 > 939 > 2628 > 941, 3968 > 1800 , 2899

而家我的straddle 都係輸緊錢,真係氣死我。

有幾樣要講講,今次發現期權係要每日睇住,我發現佢可以睇到大戶行踪。遲點發表下我的心得。暫時高位191xx 行2500點..大約166xx,睇下準不準吧。


近日發覺有樣野叫decision tree ,名就係人都知,但真係計係上來好難,睇下可唔可以用係投資到。

Monday, June 15, 2009

今日動作

沽了347 賺 13.38-12.6 * 2000 - 250 = 1300

目標無變...十手2628
做左sp @ 25 Sep 四手 收 0.9 * 4000= 3600

公司blcok 左我login 去自己個blog..激死

期權倉:
sp 2628 Sep @ 25 * 4
sp 2628 Jun @ 26
sp 2628 Jul @ 29
sc 2628 Jun @ 32 * 2
c 2628 Dec @ 30 *3
p 2628 Dec @ 30 *3
sc 3968 Jun @ 14.61 <--重點: DITM - Deep in the money

遲d 攪攪個941 同1800

之前入的2899蝕緊...同我的蟹貨一樣...唔理

Friday, June 12, 2009

折倉

今日平左 2628 @ Dec 28 蚊的straddle 4 pairs

Put 28 Dec = 2.47 - 3.26 = -0.79
Call 28 Dec = 5.26 - 3.23 = 2.03
==> win = 1.24 * 4000 - 400 = around $ 4500

其它倉不理....今日可能高開低收...對下星期股市不利
加多一句,昨日期指未平倉合約小4xxx張 + 期權 d put 多個 call

Thursday, June 11, 2009

2899.hk

today I bought 2 hands 2899 @ 7.41
just thought gold will break 1000 within 6 months.
quite a medium term investment


347.HK is good value by fundamental analysis
this company will maximize it productivity in the near future.
this is my bull trend pick. I only got 1 hand. I may sell it later. If the interest rate is increase, all the commodity will drop and this 2 company maybe underperform. I need to think think about this situation and plan my accumulation.

Tuesday, June 9, 2009

建倉

今日入左 short put July 2628 @29 收 1.91
之後下午入一手347 @ 12.6
唔係太驚佢大跌

Friday, June 5, 2009

再做 Long Straddle

今日再做三對 Long Straddle:
Buy call Dec @ 30 $3.74 * 3
Buy put Dec @ 30 $3.78 * 3
IV 大約係41-42

今日做係博會爆邊,暫時做左NR5 , d range + vol 都細左
下星期美國會改指數股份+ hsi 都會 + 賣美債....
所以博佢爆邊.....

Wednesday, June 3, 2009

Short Call

今日我出左去做野,我的經紀(朋友) 打來,問我平唔平我的straddle,可以賺四千幾,我當時諗諗下唔平。走左去做short call 2628 June @32 兩手 收 0.86 * 2000 - 100 -2 =$1618

唔平係佢再上的話係可以賺多點,做short call係破$32 的話我可以賺更多,唔驚。跌的話暫時應該睇$29 到平倉,加上我的short call 會變得更安全。暫時個straddle 好掂,如果今日收市市價計有機會賺三千五(扣左commission)

佢話我做左之後幾分鐘個options (莊) 就唔開價,甚至係其它 stock options都係,之後大市就真插五百點,佢都唔明,你都唔好話。

之後佢個total loss risk tolerance 我諗我可以諗諗,暫時諗落係work的。老實說,我有一筆錢係個a/c到,但無用到,技術+心理問題,佢個計劃應該有得諗。實行個時再post,我自己都要計計,順便改善下自己。而家我睇係大型上落市,成交最好變細,之後又會爆邊

倉有:
正股 crab 貨一大堆
2628 sp June $26
2628 sc June $32 * 2
3968 sc $14.61 * 5 <--這個暫時嚴重價內,有問題
2628 Dec $28 call * 4
2628 Dec $28 put * 4

再講,今次 straddle 做得幾好 IV算低,而家IV已經微升但都唔算高。我以前睇指數options係睇個大OI倉位算,諗諗下如果IV低大戶會唔會係買,而前個排IV高,大戶係做short呢? 情況大約係IV 40左右係分水嶺?

近日又好似見到遠期stock options的put 係較平時貴d,唔通代表未來會大跌/ 跌的機會較高? 香港的put感覺上好似係IV高d 的。

有機會的話我會再用straddle + 我自己的 NR7 / spring coil 。 自己search 下個blog la...

Friday, May 29, 2009

Long Straddle


今日做左2628 long straddle:
Buy Call Dec @ 28 $3.26 * 4
Buy Put Dec @ 28 $3.23 * 4
合共用了$25960

就係咁樣....點解唔到short ? 因為IV底
止蝕應該係30%
$28 係上落區域的中間,應該無問題
平時就用short 來賺時間值

Wednesday, May 27, 2009

幸運之神

今日隻眼有事,無返工,不過唔係乜大件事,大家放心。十一點幾俾老細打來嘈醒,打開電腦後馬上睇下個事。嘩,升成八百幾點,唯有快快平倉,因為可以有息收。

平左941 sc 72.5 May $0.89。即係 1.71 - 0.89 - 0.4 - x = 賺 $190 左右。
真係少中之少,差不多白打工俾輝立。不過都夠食飯.......結果我又係未死得.....hahahaha

暫時股票期權倉得返
3968 June @ 14.61

Tuesday, May 26, 2009

平倉

今日平左2628 sc @ 26 May $0.71。 賺 1.46-0.71 - 0.2 - x = 0.5 * 1000 = $500
真係少得出奇!!!
就算明天大跌都較難去到26蚊樓下,如果升就重慘,因為價內,已經無晒時間值。

Sunday, May 24, 2009

又一個星期


今個星期投資方面無乜點,除左做左沽期指,睇中都賺得少,真係自知自己不足。今年2009 年計過數,自己除左買入941,其它買入(2628) 的股票最後都俾人行使賣左出去。唔計正股係07年左右買的投票,自己的投資原來09年有二千多d(已扣俾人行使賣出的蝕本價),真係少得出奇。上次期指期權如果無重創09年真係幾和味。

暫時睇來緊個星期都係牛皮,因為期指轉倉中。遲點美債會有史以來最多的債券賣,都時真係要望實個市,我估會較為波動。

期權倉方面今個月有:
2628 sc 26
2628 sp 26
941 sc 72.5
941同2628 個水位好近個行使價,睇下到時點樣,可能會平手走人。

六月的期權係 14400p 有大倉位,睇下到時點樣。我估大市去到15500 我會重手入市,暫時17000 都唔見得大吸引人。

Thursday, May 21, 2009

沽期指 (已平倉)

第一次做
已經試晒所有期指 期權 股票期權 及 正股
今日一開市係 17316 沽一張細期
止蝕 17550
止賺 17050 ( 三點前要穿這個位) 望 19xxx
寫好晒....照單行軍
以上係早上寫
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原本可以賺過千,點知無平倉,結果賺得果 17316-17241-7 (commission) = 68 * 10 = $680

而家佢好似又跌過.......真係上下太快太大..幾秒少成千蚊......唔適合本人
以上係中午三點幾寫
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最後收市係:


唔夠技術 + EQ ......真係頂心頂肺..........唉...無心機

Monday, May 18, 2009

廢話一篇



暫時都無乜好講,可能做雙頂。今日3968 十送三,真係估唔到,升到傻。老實說我中線睇淡,佢已經跑輸中資股,基本因素睇淡,不止技術分析。我記得之前有講佢的覆蓋,而冄網上已經有高手指出可能的問題,所以暫時不入市溝貨。




有時真係俾朋友講中,同我對賭真係會好好賺。又係一short call就升天。睇下星期三下午會攪乜la...haha

Friday, May 15, 2009

平倉 + 建倉

今日用 0.05 平左2628 @ 24 sp 兩張
即係賺 0.56*2 - 0.05* 2 - 0.2 (commission) - x (tax) = 0.8 * 1000 = $800
真係好少錢.........

就收市時做左3968 5 手 short call @ 19 June
共收0.8 *500 * 5 = 2000
入市理由後補.....

Thursday, May 14, 2009

short put

今日short put 2628 @ 26 June 一手收 1.18權金。開倉因為之前有手2628 係$25蚊俾人行使左,話明牛市前要有十手2628。

暫時倉有:
May
sp 2628 @ 24 * 2
sp 2628 @ 26
sc 2628 @ 26
sc 941 @ 72.5
June
sp 2628 * 26

晚上上網睇下個時,有人指出2628可能有增長問題。

Wednesday, May 13, 2009

被打劫

我被大戶打劫。點解? 明明今日941除淨,之後就過戶,咁我個四手941 實收到息。點知今日供佈延遲派息,我的天!!! 我手941 sc @72.5 有機會今個月尾俾人行使,咁樣我咪少收一手息lor....
諗住食硬,$70 買, 四月sc 70收權金,五月 再開sc 72.5再收..月尾又有息收....

真係激死...一手息夠買木板做speaker嘛....

暫睇今個星期到16440

中移動今日突然停牌實有d 野..........諗唔通

Sunday, May 10, 2009

五月分析


暫時都無乜好講,升市升得太快,尤其係最近幾日,升得奇急,角度超過45度。我自己的家規係多過45度不會入市高追,所以暫時不會理,加上都估錯市,所以都係繼續砌speaker。

權倉無乜變化,但期指最近個日升市大減OI,所以要注意一下。但還是那句,有力再上但高位遇阻,將反覆回調。

係我的倉中較為睇淡2628。

有一點要注意,941, 5 的恒指比重會好似係六月八日變動? 唔係好記得......之後五月中有941 , 5 等除息...睇下大戶點玩

如果開倉我會開六月的....

Monday, May 4, 2009

short call

今日破萬六,short call 941 @ 72.5 五月一張,收1.71 權金。我記得同朋友講過,要HSI升一定會用941,而佢由於增長弱左,可以示作藍燈龍。今日早上成交急增,睇下點la...有機會再上,大我估高位不遠。2628今日升幅不夠941勁,我上文分析一樣。

Sunday, May 3, 2009

先高後底


任志剛話金融市場好唔穏定,尤其要小心美國壓力測試。原本計劃係星期一公佈,但現在變成星期四公佈,時間對我要先高後底的刹淡格吻合。

今個月應該係16200 - 14000左右上落,先高後底再轉平穏發展。暫時策略係買sp 儲貨等牛市,可能會開長一點的sp。我估九月到恒指會係17500以上,所以如果照估計,五六七八一定有月份會回調儲力再上。

暫時睇圖係七百幾億的小型hammer-like裂口上升。2628, 939, 3968等內地金融股全部都係以裂口十字上升,所以大家要小心。

期權分佈方面
1) 國企係7400p 有成千幾張上倉,真係奇怪,大家要小心
2) HSI 16400c有成四千幾張,同三月的11000有點似
3) 還有一點係15000p 係四月尾開的,要有賺(long 的話) 要到14000 點
所以可能先高後底,這是就是我的論點。

我會調動所有資金,準備九月的大升市(中的話)。最後post 下我的已實現衍生投資收入(扣了commission)。


股票遲點再post

Wednesday, April 29, 2009

建倉

sp May 2628 @ 26 一張 收1.10
暫時有:
sc May 2628 @ 26
sp May 2628 @ 26
sp May 2628 @ 24 * 2

今日2628 @ 25 會俾行使,所以入張sp先
四月俾行使有兩手2628 成本價係 24.2 , 26.2 行使價係 22 , 25
會不斷做short的動作.....

Monday, April 27, 2009

平倉 + 開倉

今日平左1800 April 兩張 賺得個五百蚊到 (已扣手續費)
之後開兩張 2628 May @ 24 sp 收 每張收0.56
根據過往經驗,大家同我做對家就掂。我應該再跌會再開sp 儲返d 2628 貨。

四月:
2628 @ 28 及 941 @70 應該自動平倉
2628 @ 25 等位處理
2628 @ 22 就俾人行使左

Sunday, April 26, 2009

做功課


近日我都無乜點update個投資 blog,點解 ? 因為掛住去睇speaker的資料,所以都唔得閒理,加上個市又無乜好理,自已又重傷睇錯市。

今日終於的起心干睇下個市,其實都無乜特別,大市成交減少,偏偏係大跌個日增多,最近升個幾日又減少,都唔知係唔係有問題,所以都係按兵不動算。今個月好多股票要被行使,來近個星期可能要轉倉,睇下到時點la...

暫時倉位有:
正股蟹貨一大堆
1800.hk April @ 9 *2
941.hk April @70
2628.hk April @ 22 <-- 原來係22/4 俾人行使左......當日收市係 26.55
2628.hk April @ 25
2628.hk April @ 28 *2
2628.hk May @ 26

真係頭痕,我諗1800 同 2628 @28 應可以轉倉。 2628 @ 22 真係蝕,其權金收1.88 ,而我的貨係24.2買返即係蝕幾百蚊,遲點要sp收返貨。掛住睇hifi攪到唔知俾人行使,真係太lazy.....

3968出業績,08年eps = 1.43 ,同我估計差不多,但08第四季得全年的十分一,全年增長35%,以現價15.2計話平唔平話貴唔貴,牛市就低入,熊市就慘,即係自己決定,哈哈。順帶一提,招行的不良貸款的確是爛中之爛, 難怪要提高撥備覆蓋率.

941 Q1增長得5.x%,唔係好掂,但股價又無乜點升跌,真係俾大戶用來舞。939 Q1又-21%,真係要睇下到時點....

流感我暫時唔係太擔心,除非擴散到全世界都係 ,不過要多幾日睇下點,否則都唔洗點理。

期權倉九月份有異動,應該有人係15xxx 同18xxx做1:2的 long call , short call,如是者九月應該係升市。五六七八會點?暫時就不知了。但五月係15000p有大手成交,唔知係唔係淡位係四月轉戰到五月再戰了。

Tuesday, April 14, 2009

等睇戲


原本估佢會跌,點知佢係都唔跌,重要係咁升,都無乜特别野想講了,唯有等睇戲,唔理佢升跌了。今次升浪用得HSBC係咁挾,原本估53 左右,點知今日咁升,不過我都有信心差不多了。今個月期算結算價不變。

3968 係咁升,唔知佢攪乜。941又唔升,但成交係咁增加,有點鬼異。2628又估玩完,點知又升,睇錯市,廢事理佢,但還是估佢係蟹貨區實俾人打返落去。1800 太少股,唔理佢了。都係等睇戲算,暫時都係好lazy.....

有點想提,係個多月前(三月前)有大手2000張做13000c 同 16000c 當時大約係14xxx左右做。而15000c 又係二千幾張做,印象中15000c 係有四百幾點premium,但唔見佢地有減倉,所以我估個市係收15000以下,尤其係23/4 左右,係大日子。

最後,切勿高追。已經有屋企人心郁郁,真係個重要singal。

Friday, April 3, 2009

最後升浪 - 七百億十字星


上文提到最後升浪,點知秋官衝左出來,跌到13400左右,之後來個一日千點的大挾倉,大戶做市真係有心有力,真係估不到。

暫時我都估15000係頂,最多15200 左右。我的睇圖技術已經差不多係頂,下星期港股應該最高點,慢慢下跌。初頭以為941 係最後一浪的幫兇,點知941跌到咁深先回來幫手,真係俾佢激死。

1) 你見2628, 939, 3988 等等已經有好多十字星,射擊星等等。大家睇下這些股個成交係一路下微跌,大戶已經唔再托。
2) 今日星期五成交應該好大,暫時午時燭身好細,應該動力有限,就死咁樣。
3) 中資股好多都微跌,係其它股力托。
4) 大家留意下#5 ,佢係今次升浪主兇,但係你睇下佢幅圖...應該係三浪的最後一浪,kil完熊之後52.5就應該回落。
5) 今日即4月6日,又見hfi + hsi 一齊出no demand signal,所以明天下跌機會好高。
6) 暫時乜都唔做,係13000以下買貨。
7) 係15400有隻肥熊,會唔會挾到上去kil佢真係不知道。
8) 會的話會用941, 939 等出力推上。
9) 會計制度有利銀行股,會唔會係復活後用銀行股 #5 出神力最後一挾,真係不得言知。

Monday, March 30, 2009

四月策略

經過重傷的三月,踏入四月,一開始來個秋官效應,先急跌。而家有兩方面走法
1) 升上15000再急插
2) 跌到13000以下才回升

由於有兩個可能,所以今日的sc 全部係atm
原本諗住會升多一浪,點知今日急跌,所以暫時我估法係一路插下去。但睇返成交,今日唔係好大,所以有明天有小反彈浪都唔奇....升破14000就行plan 1。

恒指應該四月係13000左右結算
最高15000
最底12000

咁樣我會以941 同 2628 重點做strangle short 兩邊收期權金
暫時衍生工具倉位:
April
sc 2628 @ 28 * 2
sc 2628 @ 25 * 1
sc 2628 @ 22 * 1
sc 941 @ 70 * 1
sc 1800 @ 9 * 2
May
sc 2628 @ 26 * 1
睇位做sp + 941 sc

今日返家再睇圖,睇留左941 係三月中雙腳的其中一腳係大成交,即係超大機會破60蚊!!!希望小彈係67蚊到做多張sc,即我最少要60以下先做sp才安全。2628最少要24左右先開sp。綜合來講要hsi 13200以下開sp 先安全.....有可能去到13200之後衝上kill 熊,即挾到14000以上先。之後復活節後向下斬到12000...肯定今個月激過三月,到時long call/put的人都死晒....唯有short 左的人才生存..。我係唔係short short day,邊有會好似過山車呀?! 哈哈哈,總之去到13200就睇位行plan 1 or 2。

Friday, March 27, 2009

941、2628

買左941.@69.9 一手.
今次真係博,衰左當溝貨。正股關係,完全唔需要理,不設止蝕。我估高位係四月初,暫時走勢941 應該回一回,之後全力一爆。如果唔爆就坐係到等跌到60蚊左右。

今日 即係30/3/09 早上開
short call 941 @ 70 April 收 3.05 premium。再升再開......暫時四月可能會先回調後再上15000
今日下午再開2628 @25 April 收 1.42 premium

今日期指大跌,真係想XYZ #$#@$..........

Thursday, March 26, 2009

止蝕

今年重傷,係14000點平左12000 SC 蝕1605 點 = $16050 - 2080 = $14000 around

睇來要休息一排......短期最後一波的升浪來臨...大家小心

不過我係高位止蝕...EQ真係差.....

下午又升....1800 的sc 轉倉去四月再戰
賺五百左右....

倉位:
2628 @23 * 2 March 要放貨
2628 @22 April 睇來要放貨
2628 @26 May
2628 @28 * 2 April
941 @75 March
1800 @9 *2 April

明天補位入941正股 ...不設止蝕...衰左當溝貨

Wednesday, March 25, 2009

中國人壽

今日出業績,倒退
現價普普通通....

純利跌4成幾, 減派息, 內含價值下降=8.49, 唯一的亮點係收入有增長2成幾, 市場佔有率微升......
eps = 人民幣0.75 元。本公司董事會建議派發每股人民幣0.23 元的2008 年度末期股息.

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090325/LTN20090325407_C.pdf

真係咁鬼少息......激死我 !!!


今次俾到我要止蝕...唔好太自信...但要對自己有信心....我得估到個市..但個市有時會走偏左d ...我要懂走位....應該明天止蝕..期權倉個邊options call係咁加

Tuesday, March 24, 2009

Short Call 2628

short call 2628 @ 28 April 兩手
收 0.71 * 2 => $1420

mini HSI 暫時唔理...睇位只蝕

Monday, March 23, 2009

強弩之未 (Updated)

強弩之未,祝我好運+成功......
暫蝕一萬幾蚊....還有五天

今日返來睇圖,暫時升六幾點,四月call 重倉係15000 有四千張,把心一橫,開2手2628 同1800
明天一gap up 就開.....今日我同我媽講我諗我要買2800 對沖下...而家蝕到傻......點知佢話升成二千點來買? 對自己有信心嘛....實唔會係咁升喎........哈?! 做乜突然佢咁醒?

Sunday, March 22, 2009

分析


期權倉位:
2628 @23 March * 2
1800 @ 9 March * 2
941 @ 75 March
2628 @ 22 April
2628 @ 26 May
Mini HSI @ 12400 March
同一大堆蟹貨正股

暫時下星期分析係跌,住要原因希望#5 仔帶頭下跌,而家資源股幾強,但我見到857, 883...個d 都應該要回,內銀股普普通通,係紫金個類先好強,好彩佢地唔係恒指成份股。不過較為擔心係下跌力量不是好大,所以我回多百幾二百去到廿萬五點會有反彈,咁就死火,希望佢跌到二萬點左右la....

期指星期五下跌個時OI加左,比平時升市減OI唔同,希望對大市下跌有幫助。暫時期權倉我估係12600左右結,真係大獲。

#941 我有三手,當然要講下佢2008的業績:

好快咁睇過下,中國移動的ARPU值繼續下降。截至2008年底,平均每月每戶通話分鐘數(MOU)為492分鐘,平均每月每戶收入(ARPU)為人民幣83元,2007年公司的ARPU值為89元。你都唔好話唔多。中國移動去年第四季度淨利潤同比增速急劇放緩到11%,遠低於29.6%的全年增速,顯示其在前三季度已經出現的惡化趨勢在第四季度更進一步加劇。 同內地銀行好似3328一樣第四季跌得好勁,所以都係要睇09年第一季的業績先知攪成點。

再睇個p&l 原來佢d 稅交少左好多好多,佢打後個幾年都交少d 稅,所以今年稅後盈利有約30%增長。佢08 eps 係5.63,我估09約15%增長(估估下)。peg = 63.1/5.63/15 = 0.74。 有點要一提,佢增長應該放緩,3G暫時應該打救唔到,RME應該唔會增長,我估下年無30%增長。09年會派43%利潤股息,即係我一年收三千幾蚊息,用來收息 + 做股票期權都不錯的。

最後941 的非流動資產急升,可能將來deperication 有麻煩,同高增長己過好似內銀股咁。不過流動資金多,派息ok,係穏守突擊形股票。

Thursday, March 19, 2009

挾倉

london 的象急升緊11.33%,即係明天可能會高開六百幾點,即係我張 hsi sc 會蝕萬幾蚊有多,再加sc 的股票俾行使,咁今個月要放貨出去。

我原本估下星期會下跌千五點,去到12400 左右,圖表係淡,但咁挾法,真的不知道了。

Wednesday, March 18, 2009

Short Call 2628

今日做了2628 short call May 一張 收 1.46

咁即係有四手2628 做左covered call......

大市還要等跌....等呀等呀等...........

Sunday, March 15, 2009

組合評估


而家洐生工具的倉有:

mini HSI @ 12400 收208點
2628 @23 March $0.99*2
2628 @22 April $1.88*1
941 @ 75 March $5.61 *1
1800 @ 9 March $0.63 *2

而家最大問題係HFI升到12589,我張sc 變成價內,所以下星期再升會成8xx咁多,即蝕六千蚊到。如果有信心係結算前跌返去12400以下就無事,暫時係有信心,但真係幾博。

2628 @23蚊可能要賣貨出去,不過唔係太膽心,遲d 先算。其它941 同1800 我自己有信心唔會升穿sc的價位,不用理。

1) 大市而家係向上,但上升動力係星期五HSI終於見到點weakness,可惜HSF都不知幾強,暫時應該還會升,可能要到星期三打後先開始回落,唉。

2) OI 的倉位係升市慢慢減少,無加倉現象。

3) 13000C有成三千幾張,希望唔洗到la...就去到14000c,咁就大獲。11000p都係五千幾張。

4) 咁多上升裂口,無理由唔補,但幾時真係天知。

我可能會做多一張sc 或沽 國企期指,放走我d 股票做對沖,不過暫時無乜諗法。939同941都係較弱,2628唔知點解咁強,可能係挾高派貨。今次我的系統真係要以後一個大陰燭+成交唔係太大的話,之後又係white candle都唔好入sc,尤其係出左no supply signal。

下星期G20 + Opec 開會,應該都係廢話無乜特別消息出現,希望到時跌返la...。

星期五最後收市前二十分鐘,期指係咁挾上,真係似坐火箭。這次開sc真係開得差,應該開sp唔係開sc,下次要小心d,自己劇本都寫左出來,都可以攪到咁,真係無話可說!!!

Tuesday, March 10, 2009

救倉

今晚要諗下點救個倉。隻死人象比我想像升得得太快,可能上到13000,咁我張12400 sc會變成價內,所以要救倉,情況有點似上一次十二月個時咁。

我估明天升約700點,IV會升,所以可能輸差不多五千蚊。

1) 平倉唔玩離場
2)平倉,再開張高一點的期權倉,要月尾先知輸贏,而且最少都要輸二千
3) long call 一張,做spread? 太遲
4) 唔理,老實講唔會死得晒....但壓力太大
5) 係13000 再sc 多張,唔係唔得.....最怕今個d 大戶用#5 挾到狂升
6) long future 對沖?

真係扑街.........諗諗再寫...寫定明天唔會腳震,俾第一次傷,但心理上驚的程度無第一次玩咁可怕

HFI升左三百幾點,無預期咁多,暫時按兵不動。理論上還會向上頂係萬三點,之後急插。

Short Call

做左一張short call MHSI @ 12400 March 209點...Hsf 大約萬六點到
做係因為細燭身,HSI 同 HFI 成交細,星期四#5 號供股,博佢今天會跌
不過而家微升,真係危

扑街,#5 係英國對換價升穿HKD 41

Sunday, March 8, 2009

大市分析

我諗我遲d 要玩下long put / long call options ,將我個利潤加大,我想我的系統有一定命中率。暫時個市係星期五除左要轉比重的成份股,其它股份都係較細。期指的成交量都係偏細,應該沽壓暫時唔係好重,上落市為主。

下星期一如果破11800我諗可以入一注,博佢反彈,因為都唔見有人追刹落去。內銀股唔知做乜咁鬼強,好多財經演員開始叫人買內銀股,真係有懷疑。我要多一兩日的時間去諗諗,a 股做左個頂,應該慢慢牛皮向下,香港的939有少少派貨格,但因為星期五轉比重,所以要多三四日睇下。

三月的中國唔知乜會好似開到十三號? 如果睇返之前的分析,下星期股市應該開始回穏係月中反彈,如果早左反彈,咁我估個會完左後會跌,睇下到時會點la....可能會係12800以上開淡倉,不過未決定。

自己個倉都無乜好理,都係等時間過,食時間值。今個月係逄高沽。3月5日又出signal,可惜不在港,唯有又等。

Wednesday, March 4, 2009

Short Call 2628

今日 short call 2628 @22 April $1.88 一手

暫時倉還有:
short call 2628 @23 March
short call 1800 @ 9 March
short call 941 @ 75 March

Sunday, March 1, 2009

期權測市

今日花點時間睇返期權,所有近價期權的分佈有以下發現:
#5
1) 係上星期五大約係 Mar 60 C 有成萬張,一定係阻力區
2) Mar P 45 同 40 當日增加左 1000 OI 我估係 spread 價係 0.84 同 0.3 即收 = 0.54 * 400*1000 = 廿十幾萬....
3) 係當日 Mar P 47 / 45 有幾萬幾張,所以應該HSBC 會破50 但係48 到停
4) 如果咁計即係要跌17% (56.95計) ,HSI會去到大約上次底位。

#2628
1) 係2月4日 Mar P 14/ P 15 / C 15 / C14 各有5000張成交做價係 0.13, 0.22, 7.02, 7.94 ,但到而家當日2628 21.8 收市。唔明大戶點解咁做......有無人答到我 呢?
2) OI 睇 應該係 18 - 24 上落。

#941
1) 最大call 係70,成五千幾張
2) P 我估係65 蚊到做spread

#1800
1) Mar係8蚊做call spread
2) 以6 - 7.5 做put spread

hsi
1) 14000c 以上全部過千張,想升破都難
2) 11000p 成五千幾張,應該係spread 做來cap risk。

週線圖全部向淡,USD急升(好快回落),睇法無變,#5破50 ,月中挾淡,月初向下,暫睇12000左右。期指月初已經八萬幾張,可以開邊,大家坐穏。日線圖成交下跌,上下波幅減少,爆邊會出現。

而家開淡可能遲左d,或者遲d 做sp 博反彈。而家IV都係中上,做short係不錯。會集合我所有資金出動。倉有:
1) 正股蟹貨一大堆
2) 2628 March @ 23 short call * 2
3) 941 March @ 75 short call
4) 1800 March @9 short call *2

Thursday, February 26, 2009

平倉、建倉

今日2628兩張Short call 唔係行使。琴日張HSI 小型二月short call @15 平倉,即係116 - 15 - 6(commission) = 95 即係九百五十蚊到
所以今個月賺 950 + 2000 大約賺2950蚊。


今日就快收市時兩手short call 2628 @ 23 March,收0.99 ==> 0.99*2 = 大約1900蚊(incl. commission)。如果再升就short call ,跌就short put做straddle。

每個月要有四千蚊權金收都真係有點難度。

Wednesday, February 25, 2009

狂攻 (Updated)

short call 即月(二月) 小型恒生指數期指 @ 13000 收 116點
明天到期...的還有SC 2628 @ 23 兩張

入市理據後補.....................

點解會入市? 因為自己的系統好多時出no demand signal都未入過市,無理由自己都唔信自己諗出來的系統,所以想入市好耐。我個系統一出no demand signal好多時明天就會係跌市。

1) 當日25日,我係三點五十分到估期指成交量同hsi的成交金額係底過前兩天的,所以應該出signal。
2) 係中午gap up之後回落,我記得前個晚 #941上個浪係77 - 67.75,中間位係72.375。佢當日最高係72.55,但大家都知我用個方法中間位有個名叫dead of centre,即係反彈到個位會死火,
3) 又加廿五號個日做緊十字星,所以就入市,估佢明天會跌市。
4) 期權倉我係之前估係13000點左右結,所以 short call 13000應該唔會死人。

就係咁我就入左市。

Friday, February 20, 2009

環球分析

上個星期四去左澳門做野,原本計劃做下期貨買賣,即係沽HSI期指,點知去左澳門無睇到市。就係個日HSI + HSF 做左 no demand signal,睇來大市都無運行。今個月的2628 short call應該無問題,941 同1800 就下個月先知道。

暫時睇法無變,大市會繼續尋底,大約係12000,同我之前的目標一樣。星期五成交量微升+十字星,所以阻力開始見,應該唔會太淡。金價剛破1000蚊,即係金價會再升,股市會跌,美匯指數開始變弱,即係美股/港股唔會跌到傻,美匯跌,又即係日本Yen可能會再升,所以日本股應該唔會睇好。如果英磅彈的話,#5更加會升得更好。

期貨HSI 的OI有成九萬幾張,係月尾都咁多張真係唔好睇少,淡倉好明顯係住力。我幾得係月頭係msn 同一名朋友講#5可能會破50蚊,琴日食晚飯時又同另一班朋友講同一返話。我諗到的理由係1) am730報紙係二月個時話出#5仔的ELI係50蚊樓下接貨,2)大魔又話可能之前分析錯,所以估計#5會破50蚊。劇本係3月9日HSI#5仔的比重由11%-->15%咁即係如果大戶挾淡,可以話業積好過預期/ 最壞情況已過,係咁用HSI的#5仔狂挾。

有高手話而家係C-4-b 準備行反彈浪,另一名就話準備行1浪5,兩者都係睇強勁升勢。我自己都估三月中會反彈,所以可能係之前平淡倉。如果係真個升勢會破15000點以上甚至萬七點。熊証好多係14000點以上,其中有間d 熊証勁到俾人買晒,無晒貨,你話大戶會唔會放過e 班人?!

三月個期權倉最多put係11000,成三千張,所以我估係11xxx到反彈,大家做好準備,入定貨。買乜? 我突然有諗過857,因為波羅的海指數回升,佢同油價有關的。加上857係咁平的油價係唔洗俾暴利稅,所以可以做上的理由。我唔肯定黃金會唔會回落,但平時每年的高位係第一季見,大戶會唔會轉炒油,真係可以諗諗。

Sunday, February 15, 2009

雜談


琴日有個朋友問我hcei的指數比重,咁我認真睇返,點知比我發覺原來hsi的恒生比重係要到三月九日先有效,我之前的預測即係時間上會有出入。hsi的比重會由#5係11%增加到15%,而939會增到8%。即係金融股的比重會有40%去到46%,而家最唔掂係金融股,咁即係hsi係三月九號後會有金融股帶重,更加方便做事。

我之前話過三月會跌到傻,而家就淡,係唔係跌到傻就唔理住,遲d 先算。發覺好耐都無貼大市圖,今日貼返。大家會見到一個好似三頂的圖,唔知到時佢準唔準了。當然三頂好易變三底,所以都係估估下。而家係上落市,好快就會爆上或者爆落。

我覺得而家買股票最重要係分析乜? 當然係政治,甚它都唔係太重要。聽下d 人點樣玩財技,最好當然係聽下有Q仔、無窮人

星期五見到有傳3968蝕六千萬美金,雖然3968馬上話澄清無咁個事,但佢地無詳細交代,所以真係要小心點。

Thursday, February 12, 2009

大市分析

今日個市都係跌,原本諗住破14000會再上一陣,點知都係破不到,原因係當時熊証係14000以上,所以前幾日都諗住會上。前日我自己的系統出左個hsi no demand,之後再出hsf 同hsi 出no supply,結果都係錯,多個月後我可以總結我個系統估頂係準過估底。

而家點睇? 當然係睇跌,之前我都講,但有所轉變,應該唔會跌破10000點,暫睇12000。之後係第五浪,會有可能升上萬五點以上,時間係三月頭開始升浪。如果係咁我會係二月尾平我的 sc 1800 或 941。五浪係又快又勁又急,估係咁估。

而家會點? 慢慢收下我d 淡倉期權金息。如果一兩日後突然升破14000,咁我咪係14800再開淡倉, sc我自己的股票。不過我幾有信心跌浪開始,上A係咁出十星同射擊之星,成交量又奇大,美國又死晒火,應該無人救到港股。

Monday, February 9, 2009

加倉

short call 941 一手 @ 75 March
收期權金 5.61 * 500 = 2805 再扣二百元手續費,即係二千六到。

咁我之前係十月接貨@75個手941 實賺硬。

Sunday, February 8, 2009

期權檢討



今個月做左期權一排,由於蝕錢係股票期權,但佢又用股票來交易,所以正確來講係無乜點蝕。股票個邊就蝕左好多,不過都係賑面,一日唔賣一日都未死得。好過#8號,真係好似個財經騙局咁。買股票就有這些財技問題,一個普通散戶點可以用基礎分析避開這些問題? 大到好似美國d 銀行,試問自已可唔可以避得到。所以如果個間公司有stock options,但又俾人玩財技,咁會點呢? 我就真係唔知了。

我目標係每個月用期權制造現金流,希望每個月有四千蚊。以我勁低的人工,四千蚊已經係我一個月自己的開支,%來講都算不錯(升職加薪都應該無咁勁)。

而家我做左 short call 有 1800 同2628,可以睇返上個兩個post。暫時係輸錢,不過股票交收,又唔係真係輸錢。可能2628要賣貨,1800 就唔知,三月先再算。


講返大市,原本諗住做short call hsi feb 好彩上個星期五打去俾我經紀(朋友) 個時都係驚,無做到,結果美國adr 大升,一萬四千應該會破,我估還有力上,去到萬五都唔奇。到時睇下有無signal再做sc ,今次係我手上的941兩手。 hsi 期權倉最大係12000 - 12600 P 同 14000 - 146000C 所以暫時睇上到14000後係阻力至14600,之後一上係15000 同15400。今個月可能係急升再急跌,刹淡再刹好倉,之後係13000結。我暫時都係股今個月係上落市。

睇返hsi 日線圖,可能會做一個頭肩頂出來,目標係14000 以0.5計,0.638 就自已計,之後但插的話我估係三月或二月尾。理由有 1) #5號仔的比重會係二月十九日提升,所以大戶做市會更易。2) 任志剛已經暗示過有銀行會俾大戶做市,我諗係五號仔,加上佢近日係到吹淡風提醒散戶,佢通常兩個星期至一個月就來料,所以我估之後係大跌市。 3) #5會係三月四日公布業績,所以之前或之後實會做野。如果以上都錯晒,咁我六月先會跌,而二三月會係大升突升。

#2628 的股票期權重倉位係26 同21 所以我估佢最多升到26會跌返下來。

都係個句,係股市最重要係策略,所以估對同錯都唔係太重要。今日計返以前的支出同收入,結果都係要關左個南洋商業銀行,點解? 個介面唔好同唔聚財,我唔鐘意用,用親買股票都蝕錢。我有個朋友用時富,唔知好唔好,不過平。輝立我會用,話晒有個專用經紀係到,方便打工仔,尤其係我這類通街走的人,打閒打個電話問下價/ 落盤。不過講平,今日俾我找到I-Access ,平到笑,拥金$5蚊!!! 對我這類無乜資金的人,真係福音,我可能會搬我d 股票去I-Access ,同輝立一齊用,兩個都做到期權,同股票期權。拥金平,可以策略上有所改變。

Thursday, February 5, 2009

加倉

今日加倉

做兩手short call #2628 FEB @23
收1.08 期權金 -->所以係 1.08*2*1000 = 2160

上次我係 23蚊個兩手貨實賺,如果俾行使就23蚊賣返出去。暫時係再升再開Short call。目標暫定14000。

Wednesday, February 4, 2009

建倉

上期話我接左23蚊的 2628。

今日我就開倉做

#1800 (中交建) Short call March @ $9 X2
收權金 0.63 即係 630 蚊 X2
一共做左兩張 = 1260蚊

由於我係燈神,所以個市暫時係會升,不過遲d 再升會再做2628 SC 之後941 SC ,大家小心點。

Thursday, January 29, 2009

紅盤

今日開紅盤,暫時無乜特別睇法。應該會反彈,之後有跌過。理由係三月的hsi 係九千點有成千幾張OI,真係奇怪。如果想法對的話應該今次會做一個似圓低,反彈到14300左右。如果係咁我會到時開short call,之後收三月期權金。

如果以上錯的話,二月就應該會去到一萬點左右,睇下二月初點行。一月轉倉位係一萬二左右,所以二千點係萬四或者一萬。夠種可以買12600 put 同call 個到各有二千幾OI,博佢爆邊。

睇返圖,今日成交唔算大唔算細,所以要睇聽日點樣。五號仔應該會再跌,但一定唔會咁快,大家慢慢等下。2628好似弱勢,941 睇唔到,1800就唔係太差。

希望牛年會有錢賺,長賺長有la..。再咁落去我好快蝕多過廿萬,真係好似我朋友講--燈神 :'(

Monday, January 19, 2009

2628

放工回家,看看HSI圖,見到出現連續兩日出現no demand signal,我想今天應該會跌。我個系統唔係成日中,其中失效有09年一月九日,所以不以為以。點知,HSBC 係倫敦大跌18%,真係估佢唔到。

諗返起short put 2628真係高位中的高位,其中一樣影響係太信人<太信人的意思是俾那名網上高手影響>,其二係自己的系統當時都無特別singal話會跌,直到一支大陰燭出現,不過個時我已經short put左。暫時睇來接硬貨,接完合共會有九手2628,還差目標一手並將會。當然順帶一提有十萬係我媽好耐好耐之前借的。

2628出盈警,會跌多過50%。其實我自己的預左,因為投資入益大跌,但保險賠償有增加,我估係之前的保險留下來的(林森池印象中可能提過下)。暫時對佢信有無乜點變,不過目標價應該係十八蚊左右,睇法係雙頂的頸線位估出來。

2628股權應該會係做三月short call 23 以上的權,收期權金。我有這個諗法一來朋友的解說,二來我個d 2628 成本價係23,做得過。三來恒生期權發覺可能會有大跌市出現,而二月會係好倉低,因為今個月轉倉位係12600左右,所以如果要跌應該係一萬點到,升就一萬四,這個合理一點,暫時想法係咁。

最後,任總的第二波已來,時間係二三個月。我想同我預測的三月大跌市時間剛好,大家點睇呢? 唔寫住...澳門的酒店internet慢到爆

Tuesday, January 6, 2009

開倉

今日做左兩手股票期權:

short put Jan 2628 @23 $0.6 x2
即係有$1.2 期權金收 = 1200 蚊

跌過龍就接貨,再升我策略係short call March 2628 @30 等佢行使放貨,到時大市應該去到萬九至二萬點。大跌幾會都幾高,因為係超級大蟹貨區。

股市操作 ver 1.0

琴晚諗下諗下係高手的分析中得到點啟法:

作為超級大戶,佢地可以點樣賺錢呢?
1) 當然係人地俾錢佢,好似基金,但係要集資咁煩
2) 問銀行借(拿)錢,超級大戶權力咁大,點會唔俾,重要係息平。
3) 自已找d 低押,不過我想超級大戶咁勁洗乜咁做

問銀行拿錢我覺得可以諗下:
1) 作為超級大戶佢一定可以借任行國家的貨幣,所以近年大熱有: YEN
但係而家美元減息,差不多去到零,咁樣大戶可以問美國借錢,之後放係香港到? 可能港匯變強

超級大戶有錢,當佢想玩香港市場,最簡單買貨。但係買乜? 一定唔係股仔la...應該俾d 小大戶玩
我就覺得係玩期貨。

去到期貨,要找對手玩先得嘛。咁當然俾d 錢傳媒做幫下手吹下風,吹跌買升,吹升買跌。
做到咁下上夠對手就可以玩上玩落。問題出現,點知佢向下定向上同幾多呢?
之前個高手俾到我的feeling係:
1) 因為錢係借來,所以要睇下匯率
2) 要睇當時的按金,咁先可以定下幾時挾爆倉
3) 高低水 (唔會差太大)
4) 轉倉位 (期指可以roll 去下個月)

超級大戶錢多,一定做對沖,即係沽一樣渣一樣 / 做 spread 等等,一定cap 晒兩邊風險。如果係咁全世界一定有佢的踨影。
佢地可能係商品,債市等等。

近個月油係咁跌同焦點無左,即係超級大戶可能走佬玩其它。商品又跌,即係又走人(假設之後挾升係佢地做)。咁佢地d 錢去左邊?
股市? 即係我地睇市要睇晒佢地d 錢走去邊,可能佢地做跌會有錢流入去唔同市場避下風頭。超級大戶都唔係無敵嘛.....

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前文講到超級大戶有晒錢,並絕對有足夠能力令市場升同跌。佢地資金太多一定要用期貨,因為期貨可以在神不知鬼不覺的情況下平倉。其它基金唔夠佢地勁,所以一係聯合起來,好似索來斯那次衝擊亞洲,一係就避風頭等個市平穩先。我認為普通基金唔夠超大戶強係1:)好多對沖基金破產,即係廢廢地 2) 大的基金有: 保險公司的、大學的(林森池講) 、退休基金等等。佢地一定唔會將咁多錢放入期貨到。3) 我認為每個地方都有當地的超級大戶,而超級大戶在當地的政府下係有能力穏形的,當然假設佢地係有政治因素。即係佢地平時唔會係正常人知道的投資銀行,基金等等。

有以上理論係因為:
記得香港有本執左的財經magazine佢話香港的期貨市場有三大超級大戶打莊。又記得某一段時間的油市的期貨市場係由兩名兄弟操縱,佢地最後唔記得點俾美國政府拉左,只記得玩得太din,玩到全世界都驚(印象係咁)。

期貨尤其係匯市係最重要的市場,加上係國力的比賽,所以有政府幫助。超級大戶太強,所以佢地找對手時都要大大份的對手,即係廢廢地的基金,理由係大多數基金都輸錢。錢有對手有,場又有。佢地做法就好似網友咁做,但我想佢地應該唔會買選個波幅細的地方投資,因為佢地賺錢的目的係自已個場旺有錢收,即係又上又落,加上唔怕無成交,期貨月尾自己攪掂。期貨都要對手呀,有,就係多個廢廢地的基金對沖時用的期貨。

問題出現,太多期貨的超級大戶由點樣可以俾過市場的監管呢? 大家都知道法例係有些監管,咁政府又點解要幫佢地? 一係根本無這類超級大戶,諗唔通.......暫時假定我的理論是對,而重點係找到超級大戶的行蹤。

話題一轉: 好似網友講匯市係最重要,其次是商品市場。
即係分析應該著重匯市: 1) YEN 2) USD Index 3) hibor spread?
之後 1) Oil 2) Gold
當然要睇下市場情緒: VIX

寫得好亂,遲下諗到再寫.......

Sunday, January 4, 2009

高手分析 II

2009-1-3

這名高手因俾小人在網上閒言閒語而氣走了。可惜~
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我看今個月的期指平均轉倉位是14,300點,比起上月的12,550點,整個倉底拉高了1,750點。比起再早一期的倉底相差850點 (12,550 – 11,700),是足足高出了一倍,這就是所謂一月效應的基礎。前文寫過 ( 這個震倉我加了個大字,當然非同小可,先看13900點,破了就……聖誕節啦,希望大戶唔好玩咁盡啦!) 一月效應可能是因為大戶每年牛市聖誕節都手下留情,沒有拉得太底轉倉,造成轉倉位特別地被拉高所至。

( 本人的觀點是大市自從十月尾就入了牛市,所以大市應以一浪高於一浪向上推上。因此今個月的最高點要比上月最高點為高,今個月的期指結算要比上月結算為高。) 這句話今個月一樣適用。

和上月一樣的計法,恆指今月的最高點是上月最高點加上倉底變化再減去二百點期指高底水因素。所以是15,781+1,750-200 = 17,331點。注意條數未計完,千萬不能像我上月一樣加三百點就去買熊証,咁就死得,情況有大變也!

又要從波浪理論說起,好多股評人看現在是開展牛市一浪中五細浪的時候,這真是大錯特錯,中晒計了!邊有咁快三個月就行完整個牛一大浪,隻牛係唔係得十零個月命,青春期未過就要死呢?上一個牛市有四年多,我都認為今次牛市會短命啲,但係短極都唔會咁鬼死短啦!

波浪理論是表現自由市場的走向,香港是可以用上,但人為的政策市如上証指數就大家冇謂浪費時間去數浪。但香港一樣有人為造市,剛剛的震倉不是人為的嗎?大行報告不停唱淡五號仔,市場又有流言話佢要供股,晚晚ADR力插等等,突然又冇晒事喎,一切回歸正常了嗎?其實回看我前面的文章都可見大戶如何用心推底大市轉倉。

上一次未寫完,我信心十足,未跑就排隊等派彩理由之三,就係這個震倉可以引導“專家”把它數為一浪四!結果真係好多人中計,把這個人為的震倉數為一浪四,當了它是自然走向的浪。

所以由我出帖開始計到現在,一直都是在一大浪中的三小浪,現在剛好震倉完畢,我們一月就要走完一浪三的下半場了。

現在要介紹一個新名詞係我改的,包大家未聽過,就係叫“人造浪反射效應”。 意思就係在一個自然行走的浪中被人為地折曲,最後這個浪就會走得比原先更遠,多出的幅度就係等於被折曲的幅度。

所以今次震倉由15,781點跌到13,855點的人為折曲要加到上面的17,331點去。記得13,855點是在勁假時段出現嗎?所以我會改用14,000點代替。所以我預測今個月的浪頂是在17,331 + (15,781 – 14,000 ) = 19,112點

Thursday, January 1, 2009

2009 年一月

今日係2009年,希望我可以大賺la..2008年金融海潚都輸唔少。暫時係儲股買貨等牛市。

一月我點睇呢? 原本諗住先跌後升,但我而家睇可能係先升後跌。有一名高手睇一月會大升特升去到18000,另一名高手月頭睇16000點之後月尾會大插。還有幾名高手係睇一月係跌市,而我暫時都睇應該會升,去到邊就不知了。

由於成交近日好少,所以暫時會到一月初先可以再肯定方向。不過可以肯定,一月一定會較為波動。期權倉的分佈見到Call 比較平均,而Put就每個大倉都有一兩千的期權,去到11000P。我估好淡各力中,但我還是較想跌,等我可以入返d 貨。

由於有一名高手睇一月18000點,所以我的策略會有所變化,可能會係17000點後先put佢。最後,世界各地有以下變化:

1) A股突然軟了好多;
2) 美元回軟, 應該 commodity 好, 但 commodity 油價最近好返少少, 因以巴衝突;
3) 金價好返少少, 但國庫債券就開始回
4) Vix Index 又回

分分鐘大戶開始將d 資金流入去股市。