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Monday, November 30, 2009

Nov 2009 Options

20/10/09    SOLD 3x1000 CHINA LIFE OPT (9628) 38C 11/09 @0.84                2,417.00  
28/10/09 SOLD 2x1000 CHINA LIFE OPT (9628) 38P 11/09 @1.59 3,078.00
29/10/09 SOLD 1x1000 CHINA LIFE OPT (9628) 35P 11/09 @0.92 819.00
02/11/09 SOLD 1x1000 CHINA LIFE OPT (9628) 35P 11/09 @0.9 799.00
04/11/09 SOLD 4x500 CMB OPT (9968) 22C 11/09 @0.48 856.00
05/11/09 SOLD 2x500 CMB OPT (9968) 22P 11/09 @1 898.00
09/11/09 BOUGHT 2x1000 CHINA LIFE OPT (9628) CLS 35P 11/09 @0.23 562.00
09/11/09 SOLD 2x1000 CHINA LIFE OPT (9628) 37P 11/09 @0.7 1,298.00
20/11/09 SOLD 2x2000 ZJM OPT (92899) 8.5C 11/09 @0.15 498.00
24/11/09 BOUGHT 4x500 CMB OPT (9968) CLS 22C 11/09 @0.35 804.00
24/11/09 BOUGHT 2x500 CMB OPT (9968) CLS 22P 11/09 @0.38 482.00
27/11/09 BOUGHT 2x1000 CHINA LIFE OPT (9628) CLS 38P 11/09 @0.25
602.00
27/11/09 BOUGHT 3x1000 CHINA LIFE OPT (9628) CLS 38C 11/09 @0.23
793.00
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2047 10663
即係賺10663-2047 = $8616 成積不錯, 有信心追返上個月2628 的蝕本
今個月的股票等佢出statement再update

震倉

上星期五我都俾大戶的震倉震左出來,就係隻五號仔,結果都係同佢無緣。初時都唔驚,但佢跌咁多我就驚會唔會裂口大跌之後佢升唔返上去,所以馬上放左出來,真係激死我呀。

暫時睇個大市都係向上,尤其星期五有成千億成交,今日又升,好可能大戶係底位狂買。以而家的成交來看,我估當大市的成交去到八百億以上並大市不能創新高時就係大市回調之時。以星期五成交來向,好可能係幾日之後大市回調再衝上做雙底格局。暫時都係牛一尾,下年會有通脤及加息,股、樓狂升特升。

還係個句,十二月我睇好的。近日發覺原來衍生工具來講最多張數係股票期權,之後係期指最後先係期權。所以之前太睇重期權係不正確的,應將重點放係期指倉到。十二月轉倉位係22300左右,十一月OI得返好少,睇實 d !!! 而家十二月都未夠數。

其實我有個諗法係short 同 long 期指一齊做,做到spreading的效果。但係咁樣的margin計法原來係好難計,香港或者大多國家用span maring來計,但暫時我唔知邊到可以找到這個工具。因為大家都知道long 同short 一齊做個margin要求會降低,而輝立係無這個功能。

抽新股方面好明顯民生銀行暫時蝕錢,不過三一的profit cover到。近日諗返起大戶用民生及心樣年來做話題,三一就無係媒體到煲熱佢,以前兩隻來做掩護入重飛去三一到,能到散戶無人同大戶爭貨。大家如果睇招股結果係會發現三一的大額認賺係奇高的。這個結論証明就咁睇股熱唔熱係唔work的。

今日股市狂升,有幾點要留意:
1) 俾大戶震走隻獅子銀行,真係激死我,表示EQ麻麻
2) 太早做2628 sc @ 39 ,無聽經紀朋友講
3) 明知好倉低都唔入多點貨,有大把cash係手
4) 941 入939 換馬換得好,不過隻941 係127蚊買的,蝕死

股票期權暫時有:
2628 sp Dec @ 38 * 2
2628 sc Dec @ 39 * 2

2899停牌,唔知幾時復牌,應該向好gwa...

Friday, November 27, 2009

調整

今日跌到成千點,真係估佢唔到,但大戶係嚇唔到我的,哈哈!!! 十二月應該係好倉底,大家切記。如果我真係估中,咁我睇大戶期指倉底應該會再提升。

今日超多trade 做左
早上平入2628 sp Dec @ 38 * 2 $1.28 點知中午再插

一插係咁轉倉,平 2628 sp Nov @ 38 $0.25
之後馬上平2628 sc Nov @ 38 $0.23
而家望實隻2628 睇下37 蚊的 sp Nov 洗唔洗平

之後再入2628 @ 37.75 兩手正股
之後賣941 @ 72.05 買入 939 @ 6.56 * 5000
再之後賣#5 @86.65 平手 無賺 (已扣service charge) , 不過我都唔明點解我次次做trade 一分鐘後佢可以馬上升返上$87 蚊
然後開2628 sc Dec @ 39 * 2 $1.08

我睇唔穿二萬點...一日的手續費都無左成八百蚊.......

Tuesday, November 24, 2009

抽新股

今日一早去左勞工處攪左半日之後中午interview完回家平左
3968 sc @ 0.35 * 4 賺 0.48 - 0.35 * 2000 - 200 -20 = $40
3968 sp @ 0.38 * 2 賺 1 - 0.38 * 1000 - 200 - 20 = $400
原因係驚接貨攪到唔夠錢去接民生d 貨,當然都驚佢回得快(不是重點).....

之後又擔心我的新股631 三一國際又唔掂,結果獲四千股賺三千(已扣所有費用)
廢事煩,專心等民生上市再諗資金調動的問題

民生老實說我唔驚接貨,係接得太多貨要補margin,雖然機會好細。今日好多民生的壞消息,如下:
1. 暗盤價穿招股價..................傳
2. 基金唔抽................... 傳
3. 示威

1. 真係好奇怪,但我認為佢係一隻幾好的銀行股,安心持有。
2. 我估民生可以係三年每年增長30%。銀行股只要不破產不清算,基本上資產繼續增長,好難不會升。銀行股因為面價很大,暫時沒有太多資金去吸納所有銀行股。
3. 加上我之前講過現在是加息週期,銀行股沒有理由不增長。多國表明不會退市,熱錢不斷流入,GDP 同 CPI 不斷增長,唔會無錢流入市場。
4. 民生市淨率得2.13, P/E 14.12係銀行股係偏低的。 加上我認為今次$9.08的定價應該有10-15%升幅,所以唔算係好貴。

之前十二月原本睇好,但今日我要再細心諗諗先.....

Monday, November 23, 2009

咁次真係激死,上個星期五做左兩手sc 2899 @ 8.5 Nov 之後賣左一手正股@ 8.4 ,結果今日隻2899即升5.x% ,真係燈神。我原本估計金會星期三到回落調整,睇下到時準不準la...

暫時都係睇升,無乜野好做。d 資金去晒抽新股,手頭上無乜資金,所以為安全計都係唔開新倉。

用期指睇大戶的招數好似又有新發現,暫時唔會講住,而家攪緊個database,希望兩個星期後有個beta 版出現la....十二月應該都係好倉,直到一月尾二月頭先會較深的調整,情況會好似04年的一二月。

Monday, November 16, 2009

十一月中分析

今日去到十一月中了,原本諗住星期日寫,但走去攪個speaker無寫到,加上好lazy,所以係老細唔係到時慢慢寫。

今次想講下大戶的部署。大家係我忠實讀者都知我成日諗住係期指及指權倉到找大戶的部署方法,近日有新發現。

首先係期指,大戶轉倉暫時見到有三種。
一、月尾以均速轉倉(1-2days)。
二、月尾狂轉,2-3days內完成大部份倉位。
三、轉倉勁慢,去到下個月月中到先轉完。

大家唔好睇小這三個分別,我發覺佢地有特性,並對下個月的期指走勢分析有幫助。期指有margin,所以坊間成日都話知道個轉倉位之後(當十一月),只要即月(當現在係十二月)唔破個轉倉位就係知個月係好倉定淡倉。不過我發覺這個方法行不通的,因為可以破左個轉倉位好深。

之後我想會不會同期指的margin按金需求有關,因為大約需要期指20%來做按金,但問題係只有幾百點buffer,好似今個月係爆晒margin。margin的多少都有關係,但幾多先夠呢? 這個是重點。有興趣我再講......因為都係研究中要配合滙市...

期指的三大轉倉法就以今個月為例,期指應該會係月尾會較大單邊市出現,所以我睇十一月係好倉底, 十月尾講的post 。睇下月尾又準不準....

期權方面法現出現較大升幅時都會有options係call 到大手加倉,但暫時還覺得期權不難測試大市,大家都知我之前用期權測試大市誤差奇多。

Friday, November 13, 2009

抽新股

今日call 個經紀朋友抽新股,民生銀行抽硬,之後心大心細想抽三一重裝國際。點解我想抽呢? 做左陣research..

首先講三一國際,風險最大的有:
1) 佢原來係三一重裝的子公司,業務係專做煤炭的機械,所以最大風險係煤炭業唔掂。
2) 佢d 機械要用好多鋼,如果鋼係咁升,佢成本會大增。鋼好似係個間公司佔80%以上的成本。

1/ 兩個大風險,我地就諗下這些問題。煤炭係大陸會唔會掂,答案原來係係第三季煤價升左,所以近日的煤炭股都有升。點解升呢? 因為需求大左,加上季節性的關係,有個分析師估計未來的煤價都係波動,不會大升大跌。

2/ 需求方面GDP都係慢慢增長,所以理應不會有任何問題。產能是不是過多這個問題我都唔係聽得好清楚,因為個分析師的普通話講得太快了。

3/ 鋼方面的價格都係會升,這個同經濟的需求有關,重點係三一可唔可以轉價到買家身上。暫時我都唔知道,但睇增長,毛利率,及母公司係內地的增長係不錯的。

4/ 煤價係08年先回落,而三一係08年係升左50%,我估09年以招股價及招股書內的預測eps 來講在09 年pe 約19,再加safety margin,應該2010唔會點死的。

5/ 但有新聞說一些631的問題,所以不能大大注咁抽,風險比較係進取一點。最後做左三十萬margin 本金用二萬九,這個trade 因為集資不多,應該不是太危險,我估一手起兩手只。

民生銀行就一百四十幾萬margin,這個trade非常safe,可能得一手,我多幾手都無所謂。

Monday, November 9, 2009

今日動作

今日動作有平2628 sp Nov @ 35 * 2 $0.24 所以0.9 * 2 - 0.24 - 0.3 = 1.2 即有千二蚊收
之後開2628 sp Nov @ 37 收 $0.7 *2
進取一點,做貼價小小

原本諗住做2899 但最後期權金普普通通無做到,佢2899 都係唔破頂,激死人。#5 暫時跑win 941 ,換馬無錯到。 3968 今日弱勢,可能等民生銀行上市個時再發力。民生銀行個招股價貴過A 股,但大家要記住A股係人民幣呀。

最後,暫時我睇十一月廿五日應該會升到二萬三千三點以上。都係計出來的....

Thursday, November 5, 2009

3968 Straddle

今早做左3968 sc Nov @ 22 $0.48 * 4 (我的倉的一半)
睇來中招,因為3968 會再升,我諗我會用點買兩手正股或者做 sp ,睇下點先,暫時諗唔到

今晚睇期指同期權倉,應該會再上,暫時係咁。

又變身:
5 Nov 又做左3968 sp @ 22 * 2 收 $1.00
暫時套straddle 打和點係20 同23

Tuesday, November 3, 2009

換馬

今日沽左941 @ 72.5一手 , 買入5 @ 85.55 一手
琴日就sp 2628 Nov @ 35 $0.9 一手

Sunday, November 1, 2009

招商銀行

今個星期好多業積公佈,今次到招行,基本上好壞參半。美股大跌市,我估我又做左隻蟹了。

招商银行的这一笔买卖实在是得不偿失,消耗了个亿的资本金,付出了每年十几个亿的利息,永隆集团的利润还不足于支付利息。当然,这是一笔一次性的亏本买卖,不会对以后的经营业绩产生副作用。因为今年的经营业绩已经包含了这个部分,包含了这个不利因素,明年的增长就是在这个低的基础上增长的。

還有的是今次可以肯定息差已經見底了,銀行估應該會開始上升。民生銀行好似係十一月尾上市,我肯定抽硬,我自己覺得民生銀行勁過招行,自己諗諗吧。最後3968的first tier capital ratio 好鬼細,睇來唔集資唔掂.,不知好定壞事了。

dow大插,我諗明天開市港股又低開,到時候機換941 入5 / 2888 或者地產股等等,但未定。2899應該中伏,其它股不理,慢慢來,過左今次應該會再升,我睇唔係太淡。暫時未定到係入牛二還是去牛一的五浪。