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Wednesday, September 19, 2007

272.HK 瑞安房地產 2007 中期業績短評

  • #272 上半的業績其實同去年同期差唔多, 可以話冇增長.
  • 純利上升純粹是因為稅務開支減少佐及重估物業價值比去年上升左.
  • 員工人數由同期的935人增加到1048, 增加左12%, 但員工成本就增加超過一倍($64M->$134M). 員工的人工及花紅 全期DOUBLED 佐?
  • 推廣開支亦增加80%, 由去年同期的$100M 增加到 $181M. 這裡是否意味著銷售方面較困難需要加強推廣呢? 有待觀察.
  • 因為上年上市集佐資, 財務成本減少及利息收入增加抵銷左員工成本及推廣開支的增加.

1. 2006年EPS : 0.476,
2006年H2EPS : 0.286
2007H1EPS : 0.26 (較2006年H2有些微退步, 約10%) (較2006H1增加36.8%)
2. NAV增加6.5%
3. 土儲加42%
4.負債去到10%, 但較2006年的5%多了一倍
唯一較好的是有0.05股息....其他同類股份無息派....但是否無其他作為或有意與股東分享.....要問 羅生先知

1) 盈利已顯示完全攤薄, 去除攤薄的顧慮.
2) 轉讓陪份於武漢天地及上海太平橋項目權益, 對下半年盈利已有保障.
3) 預計於07, 08, 09年可銷售和可出租面積以倍數上升.
4) 出租物業可長期保持穩定盈利收入
5) 負債與其他內房股比較仍然極低, 集資壓力較輕.
6) 2007 年下半年有特殊盈利, 因出售其下三個項目的 48% 權益.

暫時都係不賣也不買,keep 住。e 匹可可能係未來的太古坊,睇下我的耐性同技術。小注博大回報。

Wednesday, September 12, 2007

2007-09-11 HSI 分析


暫一個好簡單的分析,自己睇吧。有空我會再寫深入d 。不過最基本係demand/ supply。暫時等出方向,向上還是向下呢? 唯有耐心等待。

Friday, September 7, 2007

入市

我的買賣方法,通常係有技術分析同基礎分析。首先我用基礎分析看看我心目中的股票是不是在合理價錢。這有前景,估值等等。如果合理,我會再看看個股圖表是否合適,會唔會升左好耐同好快,有無成交大增等等不尋常異動。之後我會看大市環境。圖表是最要,看圖睇下個市係唔係時機入市。看看其它人的心理是不是好驚還是好樂觀。基本上全部適合我就會入市。

我入市好多時都個股同大市係牛皮,因爆邊會係最勁。技術分析可以幫到我好大忙,我自己有一套方法,想知的話可以問我。有個朋友話大市跌都可以找到股票係升的。我會覺得大市跌一來找股票係升,二來風險好高。好似佢話之大戶想本地銀行升,但剛剛次按個市唔就,結果都係跌,所以唔洗時常諗住入市的。